自购时大张旗鼓 赎回时悄无声息？ 基金信息披露应充分全面

2022-08-18 16:23:11 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

业内人士建议，基金公司自购不应该成为营销宣传的工具，仅在自购时大力宣传，在赎回时也应该及时进行披露，这样才能让基金公司和基金持有人更好地实现利益捆绑。

部分自购基金悄然赎回

基金公司自购旗下基金时，一般会发布公告披露，但基金公司在赎回往往悄无声息，投资者只能在基金定期报告看出端倪。

以汇添富数字未来混合为例，记者梳理基金二季报发现，今年二季度汇添富基金合计赎回了2708.56万份汇添富数字未来混合。值得注意的是，汇添富基金此次赎回为“基金转换”，这意味着汇添富基金赎回了该基金，买入旗下别的基金。不过，截至二季度末，汇添富基金仍持有汇添富数字未来混合1835.42万份。

部分基金则遭到清仓式赎回。以万家颐达混合为例，4月14日，万家基金赎回2500万份，6月15日再度赎回7045.53万份，两次合计赎回9545.53万份，成交金额合计1.06亿元。

除了上述基金以外，部分基金赎回份额也较多。根据基金二季报，今年二季度，鑫元鑫动力混合、中银锦利混合、红塔红土盛丰混合等均被基金管理人赎回超3000万份。

成为营销工具？

沪上一位基金研究员表示，通常来说，基金内部人自购基金，主要有以下几方面原因：一是看好后续市场行情，希望买入并获得较好的投资收益；二是在极端行情出现时，基金公司为了提振投资者信心而自购；三是出于营销宣传的需要，基金公司用固有资金或基金经理自购基金，可以更好地与基金投资者利益捆绑，赢得投资者的信任。

某基金公司营销总监直言，基金公司的主要收入是基金管理费，只有把基金规模做大了，基金管理费才能增加，基金自购行为可以给投资者更多信任，有助于做大基金规模。“尤其是在新基金发行时，基金管理人往往会通过认购新基金的方式传达对后市的信心，同时，基金经理也拿出真金白银自购，可以很好地实现利益捆绑，赢得投资者的信任。”上述营销总监说。

据记者了解，在新基金发行时，部分基金公司会要求基金经理参与认购，部分小型基金公司在发行公司的重点基金时，甚至还会号召全体员工参与认购。

赎回也应及时披露

部分基金公司在赎回基金时没有及时披露，投资者只能通过基金定期报告才能发现，可能会有最长3个月左右的滞后期。

“如果基金在季度初赎回，理论上最长会有3个月左右的信息滞后期。”沪上某基金分析人士表示，在市场剧烈震荡行情中，基金净值会有很大波动。如果某基金在2021年一季度的市场高点时赎回，基金一季报披露要到4月中下旬，而此时基金净值已经下跌不少。

在去年行情高点时，部分基金公司没有限制投资者申购，但却赎回了公司自购的基金，一度引发市场热议。类似的还有，某知名基金经理在网络直播时表示持有自己管理的基金，但在定期报告中并没有显示相关内容，也引发了市场关注。

上述基金分析人士表示，基金公司在自购旗下基金时通常会发公告，或发布海报积极宣传，以吸引投资者关注。但在赎回基金时，往往并无任何提示。对于投资者而言，需要了解更为完善的信息进行投资决策，除了知道基金公司何时买入基金外，也需要知道其何时卖出。因此，基金公司在赎回基金时也应及时披露，并且应对赎回原因进行适当解释。只有对投资者坦诚相待，才能增加客户的信任度，加强客户黏性。

责任编辑： 陈勇洲