多份北交所IPO方案出炉！这些公司发行底价高于现价

2022-04-28 10:47:12 作者： 来源： 北证资讯 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

多家公司的发行底价高于市价，一些北交所概念股出现上涨行情，不过最新股价仍远低于发行底价。业内人士认为，“发行底价的制定是很专业的事情。”

多家公司披露北交所IPO方案

近日以来，拟北交所IPO企业密集公布了北交所发行方案，方案中均设置了超额配售选择权，募资资金普遍用于与主业相关的项目。

创新层企业艾能聚披露了经公司董事会审议的发行方案，公司计划在北交所公开发行股票不超过2000万股，公司设置了超额配售选择权，包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司此次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过2300万股。

艾能聚这次的发行价格不低于7.00元/股，募集资金扣除发行费用后全部用于公司光伏电站建设项目：50MW屋顶光伏发电建设项目。

上海众幸公告显示，公司这次也设置超额配售选择权，全额行使此次股票发行超额配售选择权的情况下不低于4759.07万股；在不考虑超额配售选择权的情况下，拟公开发行股票不低于4138.33万股。发行底价为5.25元/股。

舜宇精工计划向不特定合格投资者公开发行股票不低于100万股、且不超过1616.52万股，全额行使此次股票发行的超额配售选择权的情况下不超过1859万股。发行底价为17.77元/股。

值得一提的是，艾能聚、上海众幸和舜宇精工都曾有沪深IPO计划。艾能聚曾于2019年加入创业板IPO排队中，后来撤回了上市申请，于北交所开市后迅速启动了北交所上市辅导。上海众幸、舜宇精工同样在北交所开市后不久，将IPO目标场所转向北交所，分别自今年1月进入北交所上市辅导。

启动上市辅导不到一个月，三祥科技很快披露了北交所IPO方案。公司计划公开发行股票不超过1423万股，或不超过1636.45万股（全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下）。发行底价为11.00元/股。

一些尚处于基础层的挂牌公司提前加入“赛跑”，也快速公布了北交所公开发行方案。

恒太照明计划向不特定合格投资者公开发行不超过2220万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过2553万股（全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），发行底价拟定为6.28元/股。募集资金用于年产500万套LED照明灯具项目、智能化生产设备技改项目及研发中心升级项目。

多家公司发行底价高于现价

相比二级市场股价，多家拟北交所IPO公司的发行底价远高于现价。

三祥科技今日晚间公布的发行底价（11元），高于该股的市场价格。数据显示，去年官宣北交所设立后三祥科技出现了一轮明显上升的行情，随后维持震荡行情，最高一度触及9.3元。该股的发行底价较今日收盘价7.89元高近40%。

格利尔确定的发行底价也远高于公司股价。该股今年股价最高一度触及7.88元，4月25日收报5.91元，较其发行底价9.6元/股低38%。

在公布高于市场股价的发行底价后，一些北交所概念股在二级市场上出现上涨行情。

4月26日晚间艾能聚公布发行底价后，今日该股大涨近12%，收报4.4元，不过远低于发行底价（7元）。艾能聚今年以来股价震荡走弱，最高股价为5.66元，也低于发行底价。

和创科技发行方案出炉后，公司股价于4月26日、4月27日连续两日上涨，该股今日收报14.98元，仍远低于公司的发行底价（21.36元/股）。

贺鸿电子的发行底价则较为接近市场价格，该股这次北交所IPO拟定的发行底价为13.99元/股。贺鸿电子近日股价窄幅震荡，4月25日、4月26日均收报13.3元。

华友文保的发行底价同样与市价较为接近。该股最近一个交易日的收盘价为5.51元，略低于其发行底价（5.75元/股）。

发行底价受关注

拟北交所IPO企业申报北交所上市获受理后，在上市审核阶段，发行底价是一个必问问题。发行底价的确定依据，与市场价格是否有关系，受到关注。

从北交所新股发行来看，近期新股的发行定价普遍接近发行底价。4月25日实施申购的科创新材，其发行价格为4.6元，对应的发行市盈率为15.26倍。即该股以发行底价实施发行，而发行底价低于该股停牌前一个交易日的收盘价（5.99元）。

在上市审核时，科创新材回复介绍道，停牌前的一年内，科创新材的股票交易均价在2.58至14.00元之间，其中多数交易日的交易均价在5到6元之间。停牌前的19个有交易纪录的加权平均交易均价为5.88元。科创新材称，综合相关因素，并考虑到新股发行的发行价较二级市场发行价存在一定的折扣空间，这次公开发行股票并在北交所上市的发行底价定于4.6元/股，低于董事会决议公告前交易价格，发行底价的确定合理，符合公司的基本情况。

近日上市的七丰精工，其发行价格为6元，略高于发行底价（5.50元/股）。克莱特的发行价格10.8元，较发行底价（9元）高20%，今日该股收报9.5元。

值得一提的是，2月28日上市的泓禧科技，其发行价格12元，远高于其发行底价（5元）。该股上市不久后出现破发，近期走势持续疲弱，最新的股价为9.01元。

新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为，发行底价的制定是一个很专业的事情，有些公司公布发行方案的时候竟然没有北交所辅导备案，发行底价和发行股数这么重要的事情竟然没有保荐机构参与，底价制定比较随意就在所难免了。

在朱为绎看来，发行底价的制定要结合公司申报前一年的业绩、申报当年的预测业绩、北交所新股定价水平以及A股市场同行业市盈率进行综合评价。发行价格不要超过发行底价的50%，否则底价失去意义了。