多家科创板公司用超募资金回购股份

2022-04-07 11:15:34 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　4月6日晚间，科创板公司德林海发布公告称，公司拟用部分超募资金开展股份回购。公告显示，公司拟使用3000万元至6000万元超募资金回购公司股份，回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。3月28日晚，当虹科技也发布公告称，拟以超募资金2500万元至5000万元回购股份，并将回购股份全部用于员工持股计划或股权激励。

　　这已经是近期科创板第5家使用超募资金回购自家股份的公司。而“超募回购+股权激励”成为这几家公司的标配。

　　记者注意到，3月17日晚间，圣湘生物发布回购方案，成为了科创板超募资金回购“第一个吃螃蟹”的公司。彼时公告显示，圣湘生物拟动用6000万元至1.2亿元超募资金用于回购公司股份。公告中表示，此次回购股份的资金来源，为公司前期首发超募资金永久补充的部分流动资金。此后，光峰科技、震有科技也先后发布了类似的回购方案。

　　从记者梳理来看，在此之前，传统的公司回购股份，资金来源大致分为三类：以自有资金回购、向金融机构筹集资金回购、发债式回购。如今科创板公司利用超募资金回购可谓别开生面，那么这一行为的规则依据又是什么呢？

　　一直以来，上市公司募集资金的管理和使用都有着严格的规范。原则上说，上市公司募集资金应当用于主营业务，对于科创板企业而言，相关募集资金的使用，应符合国家产业政策和相关法律法规，并应当投资于科技创新领域。而在实际操作中，公司往往会出现实际募资净额超过计划募资数，这一部分便成为超募资金。

　　对于这一部分资金的使用，在《上市公司监管指引第2号》(2022年修订)中规定，可用于永久补充流动资金和归还银行借款，但每十二个月内累计金额不得超过超募资金总额的30%。记者注意到，今年1月初，上交所为优化上市公司自律监管规则体系，规范上市公司回购股份行为，修订发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》，允准超募资金用于股份回购。这也成为此次新模式的规则依据所在。

　　“这一新模式对于公司而言既能提振投资者信心，又能减少公司资金占用，降低外部风险。”一位市场人士分析称，相较于传统的几种回购模式，超额募资回购对公司债务影响不大，在经营层面降低回购股份的资金成本，避免外部不确定性。

　　同时，通过回购股份后用于股权激励这一模式，公司能够进一步强化与核心技术人员的绑定。此前，当虹科技在接受媒体采访时表示，此次回购股份全部用于员工持股计划或股权激励，通过提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，将促进公司盈利能力等经营业绩的进一步提升，有利于公司长期、健康、可持续发展。