创新资本赋能 “硬核科创”阵容加速壮大

2022-03-15 10:03:22 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

截至2022年1月末，存续私募股权、创业投资基金管理人15023家，存续规模13.12万亿元。私募股权和创业投资基金作为直接融资的重要工具、创新资本形成的主要载体，发现、培育、支持“硬核科创”企业的功能凸显。

未来，在“硬核科创”阵容加速壮大的背景下，除了为企业提供高效直接的融资渠道外，“全方位的赋能”也是“硬核科创”时代下市场对创新资本的新期待。

迎接“硬核科创”新时代

2021年，共有165家企业成功在科创板IPO，较2020年增长13.79%，合计融资2115.99亿元。随着上市家数的不断扩充，科创板已成为A股市场重要组成部分。其中，中芯国际、国盾量子、寒武纪等一系列明星企业登上舞台，也让“硬核科创”这个词逐渐成为流行语。

沄柏资本创始人、集团主席鲍毅认为，“硬核”的要素创新需要公司突破现有的技术瓶颈，例如，在元器件、生产工艺技术、设备、源代码、材料等方面，不断探索并拓展这些核心要素的技术边界。

在九合创投创始人王啸看来，“硬核科创”既要具备高门槛的核心技术，聚焦前沿技术领域，技术还要有产业落地场景，能真正解决产业中的关键问题。有自主、领先核心技术的企业才能称得上“硬核科创”。

盛世投资CEO张洋认为，“硬核科创”的重点不在于关键核心技术有多“硬”，而在于是否能够真正做到“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康”。“硬核科创”的核心落脚点是不断满足以“人”为中心的需求。

北极光创投创始管理合伙人邓峰表示，“硬核科创”时代的到来有益于引导风投资本回归发现早期创新的本职工作上来，股权投资领域也从“投模式创新”真正走向“投科技创新”的阶段。此外，“硬核科创”时代的到来对于科技和资本来说是一个双赢的时代，高校研究、资本助力、工业生产能够相辅相成、相互促进，解决社会实际问题，真正实现科技创新。

把脉“硬核科创”新方向

中国证券投资基金业协会数据显示，截至2022年1月末，存续私募股权、创业投资基金管理人15023家，存续规模13.12万亿元。私募股权和创投机构在支持中小企业创新创业方面发挥了独特的、不可替代的作用。过往，不少互联网、生物医药等科技创新企业背后都有私募股权、创投基金的身影。

苟日新，日日新。当今世界正处于大发展大变局之中，新一轮科技革命和产业变革正在积聚力量，新科技、新产业、新业态正在快速成长，不断加速推进发展和变革。

云启资本认为，一些热门行业的发展反映出中国科技水平和制造业的发展水平。互联网等行业的热潮代表了中国科技发展的1.0阶段，而现在中国科技发展已经到了2.0自主创新阶段。未来，“硬核科创”的新方向将会是什么？云启资本预测，新方向应该符合国家发展战略和社会发展需求，不仅能在高新科技等领域带来突破，更重要的是符合国家经济发展阶段的需要。未来的硬核创新会更多体现在信息技术、智能制造、新能源、生物和新材料等领域。

“全方位赋能”期待新作为

纵观全球，科技创新发展能力已成为国家竞争力的关键因素。科技创新与资本市场紧密结合、相互促进，已经成为全球创新的显著特征，创新资本形成能力成为创新发展的核心动力。以创投为代表的股权投资作为金融服务实体经济最直接有效的方式之一，不断凝聚长期创新，大力支持科技创新，陪伴中小微创新企业成长，既迎来蓬勃发展的历史机遇，也肩负着巨大的责任。

除了为“硬核科创”企业提供高效直接的融资渠道外，全方位赋能也是“硬核科创”时代下市场对创新资本的新期待。张洋称，私募股权和创业投资机构可发挥资源优势，助力企业实现在商业模式、核心技术、发展战略、市场拓展等多方面的创新协同。此外，可通过提供全面精准的投后服务体系，引导企业共同践行绿色与可持续发展等前沿理念，推动企业高质量发展。

“做农民型投资者，而不是猎手型投资者，播下种子和企业家一起慢慢耕耘。”邓峰表示，科技赛道投资需要秉持长期主义，要做足行业研究和技术积累。最主要的还是要坚持投资有正面价值的企业，要把财务回报和综合社会效益结合起来。

云启资本认为，投资“硬核科创”是“长坡厚雪”，需要有很大的耐心和专业钻研能力，需要坚持“更快-前瞻布局”“更高-All in科技”“更强-持续共创”“更团结-众行致远”的理念，深入科技创新和产业赋能，保持对行业发展深刻的理解和长期耕耘的耐心。在未来，创新资本将和产业界更好地融合互动，把握时代契机，为高质量发展作出贡献。