硅片龙头报价逼近去年高点 光伏需求淡季不淡

2022-03-09 14:25:58 作者：刘灿邦 来源：证券时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　2021年，由于上游硅料供应持续偏紧，价格不断走高，硅片价格也水涨船高。去年11月30日，隆基股份率先降价，此后，公司于去年12月16日再度调低硅片报价。彼时，市场担忧终端装机需求不足，硅片供应过剩，市场有可能出现价格战。

　　然而，今年以来，硅片价格重新掉头向上，在本次上调报价之前，隆基股份已先后于1月16日、1月27日、2月22日三次上调硅片价格。以182硅片为例，与12月16日5.85元/片的报价相比，最新报价累计涨幅达到14.5%，较去年6.87元/片的最高报价仅一步之遥。

　　无独有偶，中环股份也于3月4日公示了最新硅片价格。以160um厚度的产品为例，相比1月26日公示的价格，210硅片上涨0.3元/片，涨幅3.5%，182硅片上涨0.25元/片，涨幅3.9%，其他各类尺寸硅片价格也有接近4%的涨幅。

　　对比两家硅片龙头的情况，在大尺寸及小尺寸硅片报价上存在一定的倒挂。若不考虑产品厚度的细微差别，中环股份182硅片报价低于隆基股份，而158、166硅片报价高于隆基股份。中环股份人士告诉证券时报记者，采取这样的定价策略，主要是希望客户更多选用大尺寸硅片，而大尺寸硅片性价比也更高。据悉，目前，新招标光伏电站项目80%以上要求是大尺寸产品。

　　两家龙头在产品布局上的一个共同点是硅片的薄片化，自去年11月30日以来，隆基股份公示产品均为165um，此前是170um；中环股份去年12月2日的价格公示还包括165um和170um产品，但在此之后，仅公示160um和150um两种厚度的产品。

　　去年硅料价格持续攀升，光伏产业链中下游成本压力较大，薄片化是硅片企业为应对硅料涨价而选择的替代办法。业内人士向记者反馈，薄片化未来依旧是行业趋势，有厂商现在已经可以减薄至120um；不过，硅片变薄可能会对现有主流P型光伏电池的效率产生一定影响，但对于下一代N型电池并不会有显著影响。

　　一般而言，一季度都是光伏需求淡季，关于硅片价格近期再度上涨的情况，受访的硅片企业人士认为主要有两点原因，一是由于下个月开始，印度将对进口光伏产品加征关税，印度市场当前存在抢装需求；二是一季度以来，国内市场的光伏招标也好于预期。两方面因素共同作用，使一季度需求较为旺盛。

　　行业第三方机构给出的数据也显示出硅片价格上涨的趋势，中国有色金属工业协会硅业分会表示，硅片价格连续上涨的主要原因是供不应求。供给端，由于最近硅片市场行情火爆，各家基本都维持高开工率；需求端，电池厂“抢片”的现象仍在维持。综合供需、成本、宏观经济三个方面，预期短期内，硅片价格仍有上涨空间，但涨幅或将缩窄。

　　从光伏产业链其他环节的价格变化来看，上周，硅料价格延续微涨走势，其中单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价涨幅在0.5%左右。不过，市场普遍预计今年硅料价格将有显著降幅。

　　近日，隆基股份在机构调研时表示，从2021年第四季度开始，通威、大全、保利协鑫、亚洲硅业等大型硅料厂商的新建硅料产能陆续启动投产。随着硅料供给规模的增加，预计2022年硅料价格将逐步进入降价通道。

　　东亚前海证券认为，短期内，光伏中上游价格延续涨势主要系国内大厂扩产释放增量不及预期，叠加下游需求旺盛所致；随着后续硅料厂商产能释放，中上游价格有望下行，推动下游装机需求。中国光伏行业协会的预测显示，在巨大光伏发电项目储备量推动下，2022年国内装机或将增至75GW以上。