冠军仍存悬念 基金年度排名战进入倒计时

2021-12-22 09:54:50 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　在业内人士看来，对于不少基金经理而言，年底这最后8个交易日颇为关键，股价短期走势多由资金面决定，基金重仓股往往成为资金博弈的对象。

　年度排名战硝烟四起

　　无论对基金公司还是对基金经理而言，年度业绩冠军的称号都颇具吸引力。2019年和2020年，广发基金刘格菘、农银汇理基金赵诣分别因为夺冠而备受市场追捧，并跻身百亿级基金经理行列。

　　从今年最新战况来看，截至12月20日，崔宸龙管理的两只基金今年以来均已实现净值翻倍。具体来看，前海开源公用事业收益率为113.98%，前海开源新经济A收益率为106.25%。陈金伟管理的宝盈优势产业A今年以来收益率为90.97%，目前暂列第三。此外，韩创管理的大成国企改革、唐晓斌管理的广发多因子今年以来收益率也在80%以上，分列第四和第五位。

　　从基金持仓来看，今年业绩领先的基金大致可分为两类：一类是重仓新能源板块的基金，以前海开源公用事业为例，起初重仓新能源车板块，三季度重仓电力股；另一类基金的持仓则更为均衡，以宝盈优势产业为例，截至三季度末，前十大重仓股持股市值占基金净值比合计为31.39%，涉及医药、电力、材料等多个板块。

　　虽然崔宸龙目前处于领先位置，但在沪上一位基金分析人士看来，今年冠军究竟是谁仍有悬念。由于上述领涨基金今年以来净值涨幅较高，当前净值的每日涨跌，会让年内总回报的百分比变化有所放大。以前海开源公用事业为例，12月20日，该基金净值下跌3.51%，导致其今年以来总回报从12月17日的121.77%降低至12月20日的113.98%。

　　上述人士提醒，在年底排名战的关键时期，为了保住领先位置，不排除部分基金的独门重仓股会发生异动。

　　一手争业绩一手扩规模

　　今年以来业绩排名前十的基金中，目前有7只限制大额申购，其中前海开源公用事业、前海开源新经济、宝盈优势产业、大成国企改革等排名前四的基金均对申购进行了限制。

　　有意思的是，在限制上述热门基金大额申购的同时，部分基金经理同时在吸纳其他新增资金。有人接手老基金的管理，例如11月18日崔宸龙接手前海开源新兴产业的管理；有人即将发行新基金，拟由唐晓斌管理的广发瑞誉、拟由韩创管理的大成聚优均将在明年1月4日发行，拟由韩广哲管理的金鹰时代先锋将在明年1月10日发行。此外，陈金伟的新基金宝盈成长精选成立也不到一个月。

　　“一方面，部分基金限制大额申购大概率是为了年底业绩排名，毕竟规模越大，获取超额收益的难度也会相应增加；另一方面，今年不少业绩领先的基金经理管理规模实现了大幅跃升，在市场上有一定的号召力。如何在不影响业绩的情况下增加公司管理规模？对老基金进行限购，同时让基金经理接手新基金的管理便是最好的方式。”沪上一位基金研究员表示。