公募参与定增热情高涨 今年以来获配金额突破千亿元

2021-12-07 09:38:25 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　数据显示，截至12月6日，今年以来共62家基金公司参与上市公司定增，获配金额合计为1062.65亿元，对比去年同期761.09亿元的获配金额，同比增长近40%。具体来看，财通基金以223.9亿元的获配总金额位居首位。此外，诺德、易方达、兴证全球、华夏、中欧等基金公司获配金额也均超过了50亿元。

　记者采访发现，部分基金公司大力参与定增主要为锁定折扣收益。据了解，今年财通基金推出了定增量化+策略，通过“定增多票组合”叠加“风险配平组合”去模拟沪深300指数，同时利用沪深300股指期货空头头寸进行对冲，力争获取对定增折扣部分提纯后的收益。

　　值得注意的是，不少明星基金经理也对参与上市公司定增表达出了浓厚的兴趣。以睿远基金老将傅鹏博为例，他管理的睿远成长价值今年以来参与了春风动力、信立泰、东方雨虹、福莱特等多家上市公司的定增，并获配一定的股份。

　　无独有偶，百亿级基金经理朱少醒也频频出手，今年以来其管理的富国天惠精选成长相继参与了顺丰控股、斯达半导、春风动力、航天电器、雅克科技、古井贡酒等10多家上市公司的定增。

　　在业内人士看来，参与定增可以摊薄基金的持仓成本。“不少基金经理此前已重仓持有其参与定增的标的，可以在获配定增股份的同时在二级市场卖出原有持仓，相当于无风险套利，只需承担流动性成本。而且再融资新政出台后，定增投资股份的锁定期明显变短，由过去的一年变为6个月，对机构投资者的吸引力也增强了。”

　　百亿级基金经理邹欣管理的兴全绿色投资参与了胜宏科技的定增，共获配430.48万股，截至11月24日，兴全绿色投资共持有胜宏科技1491.49万股。值得注意的是，在定增落地前，截至10月10日，兴全绿色投资对胜宏科技的持股数量同样为1491.49万股。参与定增前后持股数量不变，这意味着兴全绿色投资通过二级市场减持原有非定增股份。从胜宏科技此次定增情况来看，其发行价格为23.23元，截至12月6日，最新股价为31.9元，目前浮盈超过30%。

　　公募参与定增收成如何？假设基金依然持有已过锁定期的个股，数据显示，截至12月6日收盘，和定增发行价相比，公募基金今年以来参与的定增超八成实现盈利。部分定增项目浮盈颇为丰厚，以仍在锁定期的金辰股份为例，定增发行价格为37.18元，截至12月6日的最新股价为135.88元。参与该定增的机构包括财通基金、诺德基金及中信建投基金，上述定增股份将在明年1月解禁。

　　九泰基金定增投资中心总经理刘开运表示，定增是股票投资的一种重要方式，其投资机会更多来自于行业与公司本身的投资价值，部分机会来自于定增发行折价可能带来的收益补偿。参与定增必须更加看重行业与公司基本面本身的投资价值，淡化基于价差的短期交易属性。在市场估值合理、行业有较确定的景气度、公司拥有可持续竞争能力的情况下，叠加一定的定增发行折价，定增投资可能会是一种比较好的投资方式。