私募：“主题投资”是近期市场主旋律

2021-11-30 10:47:50 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　主题板块人气高涨

　在外围市场震荡加剧的背景下，11月29日A股市场韧性显现。在上周数字货币、智能电网、氢能源、量子通信、数据中心等主题板块轮番接力走高后，当日特斯拉、固态电池等题材和热点主题表现活跃，相关板块内的多只龙头股，普遍走出一轮升浪。

　　对于近期主题投资风格的持续走强，建泓时代投资总监赵媛媛认为，在名义市场利率下行阶段，A股市场的风险偏好通常会明显提升，成长和人气主题板块的表现会更为活跃。乐观来看，春节前A股热点题材板块大概率可能继续体现超额受益。

　　畅力资产董事长宝晓辉称，11月以来A股主题投资大行其道的推动因素，主要来自于多方面原因。一是近期地缘局势趋于缓和，对A股形成支撑；二是“双碳”相关的政策细则不断公布，与新能源相关的各个细分板块投资人气高涨；三是“专精特新”的市场投资偏好，持续带动A股市场风格总体偏成长。

　　在能否适当追涨的问题上，目前部分私募机构心态积极。雷球资产合伙人胡攀表示，目前A股市场呈现总体震荡向上的运行格局，高人气的概念板块以及拥有较高产业成长确定性和政策支持的赛道，在总体较宽松的市场氛围下，更容易得到资金的介入。

　　多个赛道被看好

　　在当前A股热点概念此起彼伏的市况下，对于热点主题的布局，一线私募仍普遍从蓝海市场、新兴产业、高成长确定性等维度进行筛选。

　　戊戌资产投资总监丁炳中认为，在目前活跃的细分投资主题中，智能电网、特高压、CXO、工业母机、稀土永磁等题材板块，未来的高增长相对确定，值得重点看好。胡攀表示，IGBT(绝缘栅双极型晶体管)、碳化硅类半导体、平台类蛋白重组等细分新兴高科技领域，有较高的成长确定性。

　　此外，与新能源汽车相关的产业链，以及军工等年内人气持续居高不下的行业赛道，依然是目前不少私募在主题投资中把握的重点。赵媛媛称，当前总体继续看好成长题材，其中的新能源基建、高压快充、储能、汽车智能化，以及景气反转的军工等行业主题将成为布局重点所在。