银行理财资金调研路线图揭晓：新能源产业最吃香

2021-11-29 14:08:34 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　如今，银行理财参与权益市场的模式正在发生大变化，在原有纯委外模式的基础上，直接参与调研上市公司成为多家银行理财公司的选择。

　　记者从最新披露的银行理财调研数据看，今年以来，招银、兴银、汇华和建信理财调研上市公司的数量超过700家，占据整个银行理财系调研总量的一半。同时，合资理财公司也开始初露峥嵘，中银理财旗下的汇华理财刚刚成立一年，已经调研了上百家的上市公司。

　　招银、兴银领跑合资理财蓄势待发

　　银行理财布局权益市场的力度，从其调研数量上也可以窥见一斑。

　　目前，银行理财布局权益产品正在不断增加。最新数据显示，招银、宁银、光大、信银理财都开始加码布局权益市场，新产品也不断亮相。例如，宁银理财已发行三款产品，分别是宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号、宁耀权益优质成长FOF策略开放式产品2号、宁耀权益稳健价值FOF策略开放式产品3号。

　　这也追平了招银理财的招卓系列产品数量。

　　随着产品不断发行，多家银行也着手加码调研权益市场。公开资料显示，今年调研上市公司数量排名靠前的分别是招银理财、兴银理财、汇华理财、建信理财、农银理财、中邮理财、宁银理财和杭银理财，均调研了超过60家上市公司。

　　其中，招银和兴银理财调研超过516家，占整个银行系理财调研上市公司数量的三成。

　　公开资料显示，目前银行理财布局权益产品可以分为两类，一类是通过FOF产品去布局各个基金，然后实现权益市场的配置。

　　“类似招银理财对于权益团队有比较高的期待，在调研上市公司方面十分积极，而传统国有银行可能会更多采用更加稳健的FOF形式。”一位银行理财权益部分的负责人表示。

　　不过，目前不少国有大行旗下的理财公司也已开始选择亲自下场调研股市投资标的。

　　这点从上市公司披露的数据中也能得到印证。国有五大行旗下的理财子公司均参与调研上市公司，其中，建信理财今年调研数量达到106家。

　　合资理财公司也颇有看点。汇华理财刚刚成立一年，调研的公司数量已达到114家。

　　市场人士认为，这或许是一个信号：国有大行可能会通过布局合资公司来发力权益市场。贝莱德建信理财5月份刚开业，旋即发行了一款权益类产品——贝盈A股新机遇私行专享权益类理财产品1期。

　　数十家调研标的翻倍

　　那么，银行理财资金如何选择上市公司标的？

　　数据显示，今年共有13家上市公司在银行理财调研3个月后股价实现了翻倍。这些标的主要集中在新能源产业链，包括盐湖股份、永太科技、锦浪科技、合纵科技、天齐锂业、荣百科技等。此外，还包括芯片半导体产业和医疗板块相关品种。

　　今年以来涨幅翻倍的标的则更多元化，共有48家公司在银行理财调研后实现翻倍行情，除了上述品种外，还涵盖汽车零部件、化工原料、工程机械等相关标的。

　　视频产品龙头海康威视是银行理财资金调研最为密集的公司，共计有27家银行系理财调研了该公司，几乎涵盖了大部分银行系理财子公司。银行理财公司调研传音控股次数稍弱于海康威视，也达到24家。

　　国内医疗器械龙头迈瑞医疗也是银行系资金关注的公司，共有22家进行调研。

　　11月调研风向突变

　　但是，从银行理财调研路径看，在11月份进行的调研明显于之前有所不同。

　　今年以来，银行理财偏重于消费电子、芯片半导体、新能源和医疗等品种。但是在11月这一风格突变，银行、养殖和传统行业龙头成为了银行理财资金调研的新方向。

　　最大的改变是，银行系理财资金集中调研了上市银行。数据显示，11月银行理财调研了宁波银行和多家农商行。业绩增速领跑的宁波银行目前正在启动配股，这也是机构关注的核心逻辑。光大、杭银、建信、南银、浦银和招银理财均参与了此次调研。

　　此外，常熟银行、苏农银行、张家港行、无锡银行均有银行理财团队前往调研。这四家农商均发行过可转债，并且均位于江苏省。

　　11月，还有多个传统行业代表企业得到银行系资金关注。其中，养猪产业链多家公司也是银行系调研焦点。温氏股份、天邦股份、牧原股份、正邦科技等均有银行理财参与调研。据悉，在近期猪肉价格波动过程中，银行系资金希望提前布局猪周期，谋取先手。

　　此外，华侨城、裕同科技以及电器类公司都是银行系资金悄然关注的标的。