宁德时代下调募资逾130亿！93亿补充流动资金全取消 这一项目直接消减！

2021-11-16 10:04:35 作者： 来源：e公司 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　不过，在11月15日晚间，该公司公告下调了定增募资额度，募投项目也有缩减。

　　募资总额下调超130亿

　　15日晚间宁德时代发布公告，对此前披露定增方案的募集资金总额及用途进行了调整。

　　调整后，定增募集资金总额从不超过582亿元(含本数)，下降为不超过450亿元(含本数)，下调132亿元。

　　而募投项目从6项消减至5项，并取消补充流动资金的9.3亿元。其中，福鼎时代锂离子电池生产基地项目、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)项目的投资总额及拟使用募集资金金额未发生变化，宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目)拟使用募集资金金额缩减8亿元。宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)已不在募投项目之列。

　　对于调整的原因，宁德时代公告重称是为提高资金使用效率，将募集资金集中投资于产能建设项目和研发项目，并综合考虑本次募集资金投资项目的投资规模、投资回收期、公司财务情况、对外投资等因素。

　　对于宁德时代数百亿的定增募资规模，监管层此前曾提出“是否存在过度融资情形”的问询。

　　问询函提及，宁德时代2018年首发上市募资53.52亿元，2020年非公开发行股票募资196.18亿元，募集资金到位日距离本次发行董事会决议日不满18个月。

　　2021年4月，宁德时代董事会审议通过《关于开展境内外产业链相关投资的议案》，拟对上市企业进行投资，投资总额不超过190亿元。截至2021年6月30日，宁德时代持有货币资金746.87亿元，2021年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为257.42亿元。

　　问询函要求宁德时代补充说明在持有大额货币资金、较高现金流入，且持续大额对外投资的情况下，本次发行融资的必要性及规模合理性，此外还要求公司结合报告期内运营资金缺口情况、研发投入情况，说明本次发行募集资金用于补充流动资金和研发项目的必要性和规模合理性。

　　消减募投项目及流动资金补充

　　此前公告中披露，调整后消减的宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)，计划新增年产能约2GWh锂离子电池、年产能约30GWh储能电柜等。

　　据披露，该项目建设期为45个月，预计总投资为36.1亿元，拟使用募集资金31亿元，项目内部收益率16.98%(税后)，总投资回收期7.54年(税后)，项目经济效益较好。截至此前募集说明书签署日，公司已完成该募投项目的备案、环评和用地准备工作，开始启动前期工作。

　　而对于调整后取消的补充流动资金项目，宁德时代在此前阐述必要性时也表示，此外，截至2021年6月30日，公司的资产负债率(合并口径)为63.67%，本次发行可以提升公司净资产规模，降低资产负债率，有效改善公司资本结构，为公司未来业务发展提供资金保障。

　　近年来公司经营规模持续扩大，资产规模迅速提升，营运资金投入量较大，也需要较多资金保障上游供应稳定。

　　动力电池行业发展较快，保持较高的流动资产比例及较快的资金周转效率有利于公司长期健康、稳定的发展，也有利于公司保障经营活动的顺利开展，从而为公司股东创造更高的净资产收益率。因此，本次募集资金补充流动资金有利于增强公司的运营能力和市场竞争能力，增强公司的综合实力。

　　前述问询函中监管层也关注到，“在前次募投项目资金尚未使用完毕的情况下，本次发行是否符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》关于融资间隔期的规定。”

　　不过宁德时代此后回复中表示，截至2021年9月30日，公司2018年首次公开发行股票募集资金已使用完毕，公司2020年非公开发行股票募集资金已使用金额占募集资金净额比例为79.38%，已经基本使用完毕。