首批债基三季报新鲜出炉！超八成实现超额收益 重点关注这3个指标

2021-10-15 09:23:01 作者： 来源：证券日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　10月13日中银基金旗下多只产品2021年三季度报告出炉，截至14日下午三点，中银基金已经公布旗下9只长期纯债型基金、4只货币市场型基金。由此，2021年公募基金三季报披露季正式拉开帷幕。

　　整体来看，首批13只基金产品在三季度的基金规模变动较为稳定，其中11只基金规模增长，超八成的产品在三季度期间的收益率都跑赢了业绩比较基准增长率，为投资者实现了超额收益。从投资策略上，债券基金的配置方向主要重点配置在中短期限利率债和高等级信用债，货币基金方面，大部分产品都加大了同业存单、同业存款或短期融资券的配置。

　　首批13只产品三季度期间实现基金利润6.28亿元

　　根据三季报披露数据显示，除中银中债1-3年期国开行债券指数、中银机构现金管理货币在三季度期间出现基金资产净值下滑外，其余11只基金产品的规模均实现一定幅度的提升。

　　具体来看，中银货币B的期末基金资产净值已经从二季度末的66.66亿元，提升至110.59亿元，增幅65.9%；中银中债1-5年期国开行债券指数的期末基金资产净值则从二季度末的38.16亿元，提升至51.42亿元，增幅34.74%。而中银中债1-3年期国开行债券指数的期末基金资产净值为17.61亿元，较二季度末的44.01亿元缩水59.98%；中银机构现金管理货币的期末基金资产净值为40.08亿元，较二季度末的68.55亿元缩水41.54%。

　　从基金所取得的超额收益情况来看，超八成的产品在三季度期间的收益率都跑赢了业绩比较基准增长率，为投资者实现了超额收益。其中中银中债1-5年期国开行债券指数在三季度期间的基金份额净值增长率为1.3%，跑赢同期业绩比较基准收益率1.14个百分点；中银中债1-3年期国开行债券指数在三季度期间的基金份额净值增长率为1.01%，跑赢同期业绩比较基准收益率1.1个百分点。

　　不过，也有中银丰禧定期开放债券、中银添盛39个月定期开放债券的三季度收益率小幅跑输同期业绩比较基准，分别跑输0.02个百分点和0.13个百分点。

　　这13只债基和货币基金在三季度期间也可谓赚的盆满钵满。整体来看，13只产品在三季度期间合计实现基金利润6.28亿元。

　　其中中银活期宝货币在三季度期间的基金利润实现2.24亿元，中银添盛39个月定期开放债券在三季度期间的基金利润实现7405万元。

　　三季度债基重点配置中短期限利率债

　　回顾三季度市场情况，中银中债1-3年期农发行债券指数证券投资基金基金经理小组在三季报中分析称，债券市场方面，三季度债市各品种小幅上涨。其中，三季度中债总全价指数上涨1.25%，中债银行间国债全价指数上涨1.54%，中债企业债总全价指数上涨0.45%。在收益率曲线上，三季度收益率曲线走势平坦化。其中，三季度10年期国债收益率从3.08%回落20bp至2.88%，10年期金融债(国开)收益率从3.49%回落29bp至3.20%。

　　货币市场方面，7月份央行降准释放1万亿元流动性，央行公开市场小幅缩量续作，银行间资金面总体平衡，其中，三季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.06%左右，较上季度均值上行5bp，银行间7天回购利率均值在2.28%左右，与上季度均值基本持平。

　　从三季度基金投资策略上，债券基金的配置方向主要重点配置在中短期限利率债和高等级信用债，通过合理分配类属资产比例，保持合适的久期和杠杆比例，优化配置结构，提升基金的业绩表现。

　　货币基金方面，三季度银行间资金面较为平稳，季初央行意外降准，资金市场利率整体下行较多，但9月份回购利率居高不下，叠加季末效应，资金市场存单存款利率重回上行通道。

　　所以三季度货币基金产品主要是维持适当组合剩余期限，大部分产品都加大了同业存单、同业存款或短期融资券的配置，把握利率波动中交易性机会，保证了在低风险状况下的较好回报。

　　应重点关注债基三季报这三个指标

　　事实上，对于广大基民来说，关注债券基金和货币基金的季报和年报在投资理财期间至关重要。那么，在投资者实际操作时，到底应该重点关注哪些基金季报披露的信息呢？

　　根据相关规定，基金管理人一年需要披露六次定期报告，分别为四次季报、一次半年报和一次年报。一般中期报告是在半年结束之日起2个月内公布，基金的季度报是在季度结束之日起的15个工作日内公布。

　　对于债基产品来说，基民可以重点关注这三大指标：主要财务指标和基金净值表现、基金投资策略和运作分析、基金资产组合报告。

　　主要财务指标和基金净值表现部分主要关注的财务指标有：本期利润、本期基金份额净值增长率、期末基金资产净值、同期业绩比较基准收益率及展示的超额收益情况。

　　投资者可以通过本期利润了解基金在报告期间赚/亏了多少钱，通过本期基金份额净值增长率了解基金真实的收益率，通过期末可供分配基金份额利润了解基金还有多少分红可以给持有人，通过期末基金资产净值了解基金规模的变动等。