秒亏53%！又有人“马大哈” 本月还有这些“坑”要躲开

2021-08-19 09:53:11 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　赛意转债停止交易仅仅过了一天，8月17日，新泉转债结束了最后一日的交易。与赛意转债情况类似，转债市价高高在上，要是新泉转债投资者没及时转股，将蒙受巨大损失。收盘后，确有投资者在股吧晒出持仓截图，后悔忘了及时操作，只能白白承担亏损。

　　据发行人披露，赛意转债最终未转股余额50981张，按每张损失92元算，持有人损失超过469万元。

　　今年以来，在强制赎回条款推动下，一批批转债相继落幕，但投资者因忘记转股而遭受损失的情况时有发生。中证君统计发现，接下来，还有一批转债将进入最后交易时刻，需提早谋划转股安排。

　　不转股秒亏53%

　　8月17日，新泉转债收盘价定格在213.700元，跌1.48%。这一天是新泉转债的赎回登记日。从8月18日开始，新泉转债将停止交易和转股。

　　8月16日晚，新泉股份发布的提示公告指出，赎回登记日(含当日)收市(当日15:00)前，新泉转债持有人可选择在债券市场继续交易，或者以15.25元/股的转股价格转换为公司股份。赎回登记日收市后，未实施转股的新泉转债将全部冻结，停止交易和转股，按照债券面值100元/张加当期应计利息的价格(即100.308元/张)全部强制赎回，赎回完成后，新泉转债将在上海证券交易所摘牌。

　　该公告称，新泉转债赎回价格与二级市场价格存在较大差异，强制赎回可能导致投资损失，特提示持有人注意在2021年8月17日收市前转股或卖出。

　　据新泉股份披露，截至8月13日，尚未转股的新泉转债金额为2846.1万元，占新泉转债发行总量的比例为6.3247%。

　　如果到17日收盘，新泉转债持有人仍未转股，按照17日新泉转债收盘价计算，每张将损失113.392元，比例高达53%。

　　按转股价值算的话，损失还要大一些。根据新泉股份公告，新泉转债每张约可转换为100/15.25≈6.56股新泉股份股票，8月17日，新泉股份收盘价为32.74元，即每张新泉转债转股后的价值约为6.56*32.74≈214.69元，比转债最后收盘价略高一些。

　　总有持有人忘记转股

　　在可转债市场上，最后交易日仍不转股，最终被发行人“低价”赎回的案例屡见不鲜。

　　8月16日停止交易的赛意转债就是一例。

　　赛意转债在最后一个交易日(8月13日)收报193.08元，赎回价则为100.37元，价差每张超过92元，持有即“腰斩”。

　　然而，在停止交易后，赛意信息披露的信息显示，截至2021年8月13日收市，“赛意转债”余额为50981张，票面总金额5098100元，占公司可转债发行总额的1.59%。

　　中证君统计了今年以来已经摘牌的37只公募可转债(不含赛意转债)，均为触发强制赎回条款而退市，其中绝大部分是因为股价上涨触发强赎。

　　值得一提的是，这37只公募可转债无一实现100%转股，即均有一定金额的可转债被低价强制赎回。其中，赎回比例最高的是寒锐转债(4.17%)，赎回金额最多的是华菱转2，达7772.03万元。

　　一大批转债可能面临强赎

　　数据显示，目前两市有62只可转债已触发强制赎回条款，面临强制赎回风险，其中，部分转债的发行人已决定实施提前赎回，按照最新的收盘价测算，部分转债市价与赎回价价差不小，最高的超过127元。

　　中证君梳理如下：

　　司尔转债最后交易日为8月24日，赎回价为100.38元，8月17日收盘价为142.97元，价差42.59元；

　　金力转债最后交易日为8月30日，赎回价为100.83元，8月17日收盘价为141.55元，价差40.72元；

　　新凤转债最后交易日为8月31日，赎回价为100.526元，8月17日收盘价为126.79元，价差26.26元；

　　星源转2最后交易日为9月6日，赎回价为100.25元，8月17日收盘价为228元，价差127.75元；

　　光华转债最后交易日为9月7日，赎回价为100.73元，8月17日收盘价为175.109元，价差74.379元；

　　运达转债最后交易日为9月8日，赎回价为100.23元，8月17日收盘价为189.9元，价差89.67元。