厉害了！社保基金去年投资收益率15.84% 创2010年来新高 投资“秘籍”权威揭晓

2021-08-18 09:59:33 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　2020年，社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%，远高于社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，高于2019年14.06%的投资收益率，也超过2020年上证指数涨幅(13.87%)，创2010年来新高。

　这样的投资佳绩是如何取得的？全国社保基金理事会相关负责人阐述了投资理念：社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

　　对于社保基金的选股特征，有资深从业人士表示，一是偏向于选优质赛道中的冠军，二是能够持有较长的时期。有机构统计发现，今年社保基金增持以及新进的个股主要涉及能源、材料、半导体等新兴行业。

　　成绩单呈现三大亮点

　　社保基金会投资收益主要由哪几部分组成、收益如何？这几组数据是关键！

　　亮点1:投资收益额增长近三成

　　2020年，社保基金投资收益额3786.60亿元，较2019年的2917.18亿元增长近30%。

　　其中，已实现收益额2045.74亿元(已实现收益率9.58%)，交易类资产公允价值变动额1740.86亿元。

　　亮点2:委托投资资产占社保基金资产总额65.28%

　　社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。

　　其中，直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。

　　委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

　　社保基金2020年年度报告显示，截至2020年末，社保基金资产总额29226.61亿元。其中，直接投资资产10146.53亿元，占社保基金资产总额的34.72%；委托投资资产19080.08亿元，占社保基金资产总额的65.28%。

　　此外，报告还显示，截至2020年末，社保基金资产总额中境内投资资产26393.12亿元，占90.31%；境外投资资产2833.49亿元，占9.69%。

　　亮点3:投资运作增值超过财政性净拨入

　　2020年末，社保基金权益总额为26788.13亿元，包括：全国社保基金权益24591.23亿元，其中，累计财政性净拨入9909.63亿元，累计投资增值余额14681.60亿元(其中累计投资收益余额14,041.64亿元，基金公积和报表折算差额合计639.96亿元)。

　　个人账户基金权益1486.76亿元，其中，委托本金余额774.92亿元，累计投资收益余额711.84亿元。地方委托资金权益710.14亿元，其中，委托本金余额500亿元，累计投资收益余额210.14亿元。

　　此外，财政拨入全国社保基金情况方面，2020年，财政性拨入全国社保基金资金313.81亿元，其中：一般公共预算拨款100亿元，彩票公益金213.60亿元，国有股减持资金0.21亿元。

　　“从投资业绩来看，近几年其价值投资为倡导的主线下，投资收益非常可喜，一些社保组合在可比公募基金里也是为名列前茅，也从侧面体现了中国资本市场平台的重要作用。”川财证券研究院院长陈雳表示。

　　他分析，社保基金近几年一直在提升股票权益市场的投资比重，而且也有不错的投资收益，其加速入市将给市场带来更多的“活水”，有望促进市场的活跃度，同时，其相对鲜明的价值投资导向、对成长性行业的配置加强，也会给市场带来稳步提升的作用。

　　做大做强全国社保基金

　　全国社会保障基金理事会理事长刘伟今年4月在人民日报发表署名文章表示，做大做强全国社保基金，更好发挥其在社会保障体系中的“压舱石”作用，对于我国经济社会持续健康发展具有重要意义。

　　他强调，自2000年成立以来，全国社保基金从无到有、由小到大，储备规模逐步扩大，运营能力不断提高。但也应看到，目前全国社保基金积累规模依然偏小，基金投资运营体制机制还需进一步完善。“十四五”时期，社保基金会要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，着眼健全多层次社会保障体系和积极应对人口老龄化国家战略，聚焦人口老龄化高峰时期社会保障收支缺口的补充、调剂，更好履行基金安全和保值增值主体责任。

　　他指出，要建立持续稳定的战略储备基金充实壮大机制。根据我国人口发展趋势和经济社会发展状况，围绕战略储备基金定位和阶段性目标，坚持精算平衡和可持续原则，分阶段量化测算全国社保基金的合理规模区间。以覆盖企业职工基本养老保险基金支出时长为衡量指标，明确在一些人口发展重要节点上全国社保基金的规模目标，并制定相应发展规划。结合中央财力状况，推动建立稳定的全国社保基金注入补充机制，探索拓宽资金来源渠道，保持基金规模合理适度和稳定增长，不断夯实储备基金的“托底”功能。