0.3323%，新三板中签率再创新低！私募机构积极参与战略配售

2021-08-10 10:36:25 作者： 来源：证券时报·e公司 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

目前来看，私募机构参与战略配售收益整体不俗。而在业内看来，有公募基金率先做出一些业绩，同时随着转板最终落地，公募基金肯定会加码投资精选层市场。

国义招标网下配售比例创新低

精选层打新热持续，就在云创数据实施新三板公开发行的今天，国义招标打新结果公布。国义招标是今年以来第二只采用询价定价方式实施发行的精选层新股。

国义招标最新公告显示，这次网上发行的申购数量为17.7亿股，有效申购户数为64711户，启用超额配售选择权及回拨后有效申购倍数为300.97倍，网上申购热情可见一斑。以发行价格4.41元/股计算，网上发行合计冻资78.06亿元。

公司这次初始发行数量为1200万股，如果超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1380万股，发行后总股本扩大至15382万股。保荐机构（主承销商）海通证券已按发行价格向网上投资者超额配售180万股股票。考虑超额配售选择权及网上、网下回拨机制启动后，网下最终发行数量为612万股；网上最终发行数量为588万股。

根据网上配售原则，国义招标这次网上发行获配户数为21,690户，网上获配比例为0.3323%。该中签率为去年德众股份以来新低。

该股网下发行获配比例更是抢眼，仅1.7141%，创下精选层询价新股历史最低水平，148家网下投资者管理的148个有效报价配售对象获得配售。

在国义招标的网下配售中，网下投资者普遍为自然人账户，同时也有部分机构投资者参与，包括杭州谦颐资产管理有限公司旗下私募基金、中国银河证券自营账户、上海新农村建设投资股份有限公司等。

私募机构参与战略配售热情不减

值得一提的是，国义招标的战略配售对象为两家私募“老面孔”，分别是青岛晨融柒号股权投资管理中心（有限合伙）和深圳市丹桂顺资产管理有限公司（丹桂顺之实事求是肆号私募基金），这两家私募机构多次出现在精选层新股战略配售中。

统计数据显示，去年第二批以来的多只精选层新股，包括诺思兰德、德源药业、美之高、华阳变速、梓橦宫，战略配售对象均出现深圳市丹桂顺的身影。

晨鸣（青岛）资产管理有限公司旗下的基金，更是出现在自去年首批精选层股票以来的40多家精选层公司的公开发行中。其中青岛晨融柒号股权投资管理中心（有限合伙）成立于2020年9月22日，多次参与今年以来的精选层新股战略配售，包括凯腾精工秉扬科技、同惠电子、三元基因、智新电子、星辰科技、华阳变速。

精选层新股的战略配售，私募机构成为主力参与投资。近日实施网上发行的五新隧装，5名战投均为机构投资者，包括湖南升华立和信息产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳惠和投资有限公司等。

云创数据的5名战略投资者同样均为机构投资者，其中深圳市纵贯资本管理有限公司旗下3只私募基金参与认购，私募基金河南科源产业投资基金合伙企业（有限合伙）计划认购不超3450万元。

从战略配售收益来看，私募基金整体打新收益不俗。其中诺思兰德挂牌精选层已满6个月，战略配售对象深圳市丹桂顺、青岛晨融叁号股权投资管理中心（有限合伙）所持股份分别已经解禁。二级市场上，自今年6月15日起，诺思兰德股价未低于9.42元，以今日收盘价9.59元计算，较发行价6.02元涨幅为59%。

业内期待公募基金加码投资

机构对精选层的关注度持续提升，近期精选层公司频现机构“组团”调研。

驱动力发布的公告显示，近日，接待了包括安信证券、力量资本、平安保险、天慧投资、兴业银行、交通银行、国元证券等7家机构的调研。在调研中，公司的产品、市场占有率、公司后续的资本运作受到重点关注。

自第二批精选层新股以来，公募基金投资有所清淡，业内认为，这是一个稳步的过程，未来公募加大对精选层投资值得期待。

申万宏源证券新三板首席分析师刘靖认为，随着市场赚钱效应的上升，公募也会注意到这块市场，但相对于二级收益率，公募更需要看到流动性的实质性改善，以及看到敢兴趣的行业龙头来融资交易，未来公募入市可能是个稳步的过程。

新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为，去年以来，有不少公募基金参与到精选层投资里面，包括战略配售，“随着有公募基金率先做出一些业绩，自然就会吸引其他的公募基金进来。所以我觉得随着转板最终落地，公募基金肯定会加码投资这个市场。”

在资深新三板专家程晓明看来，公募基金加码投资精选层，可能需要伴随投资者门槛降低，“因为如果不放开个人投资者、不把个人投资的门槛进一步降低的话，公募基金投资意愿可能不强，其次，进来以后，未必能起到多大作用。所以关键还是在于降门槛，降低投资者开户门槛。”