迷你基金两极分化 投资须防清盘风险

2021-07-13 15:28:21 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　Choice数据显示，截至7月8日，混合型、普通股票型基金中，今年以来业绩最出色的产品收益率高达60%，共有426只产品涨幅超过20%(不同份额分开计算)。随着近期赚钱效应的提升，基金发行市场也再度活跃。

　6月，新基金成立金额达到2774.54亿元，创近3个月新高，平均发行份额超过15亿元，达到二季度的单月峰值。其中，混合型、股票型基金发行额达到1821亿元，占比近七成。有业内人士直言，最近业内同行发行节奏明显加快，其所在公司也不落后，新产品申报、新基金发行都在如火如荼地进行中。

　　与基金发行市场回暖形成鲜明对比的是基金清盘潮。今年以来共有77只混合型、普通股票型基金清盘，而去年同期仅有22只。其中，6月清盘基金数量就达24只，清盘潮再度来袭。

　　从今年以来基金清盘的理由来看，不少产品是因为基金资产净值低于合同限制，且今年以来的业绩也不能令投资人满意。据统计，截至清盘前，今年以来清盘的混合型、普通股票型中，超过半数的产品令基民亏了钱。其中，今年以来亏损超5%的有13只产品，长城景气行业龙头混合亏损幅度较大，达到17%，凯石淳行业精选混合亏了近10%。

　　有意思的是，一边是清盘，一边是“霸榜”，迷你基金两极分化显著。今年以来，在所有股票型、混合型基金中，业绩排名前十中，竟有7只一季度规模不到2亿元，是货真价实的迷你基金，如金鹰民族新兴混合、南华丰淳混合、长城行业轮动混合、金信稳健策略混合等。

　　长江证券认为，随着基金市场的快速扩容，基金公司间的运营能力、业绩表现、研究能力等愈发呈现出较大的差异。投资者不妨以更理性的心态迎接公募基金市场的分化格局，这也是公募基金行业不断走向成熟的必然现象。

　　对于个人投资者而言，如果想要购买盘子小的迷你基金，享受“船小好掉头”的灵活调仓优势，那么在择基时就需避免选到可能清盘的基金。

　　对此，长江证券给出了三个建议：第一，看基金规模，规模在5000万元以下，同时业绩表现不佳的基金慎投。第二，看基金类型，存在政策变动风险的基金，比如在2020年，面对存在下市预期的分级基金等慎投。第三，看机构持有占比，对于机构持有占比过大的基金，若机构集中赎回会引发规模快速下降，可能触发清盘条款，同样需要保持警惕。