四大业务模式创新 浙江证监局引导期货行业为上市公司保“价”护航

2021-07-06 16:58:43 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据了解，期货行业服务实体经济质效有四大创新模式，分别是通过基差定价、锁价+配送、保价订单、境内外联动等。2021年1月~5月，浙江7家期货公司风险管理子公司累计服务客户4.20万家次，实现营收256.96亿元，净利润3.26亿元。

首先，期货公司通过“基差定价”模式，为企业节约原材料采购成本。2020年下半年，塑料行业主要原材料聚氯乙烯价格不断抬升。物产中大期货有限公司依托大连商品交易所PVC期货价格，为销售和采购聚氯乙烯的两家上下游企业量身制定“期货价格＋基差”的定价方式，将现货绝对价格的大幅波动转变为基差价格的小幅波动，将买卖双方从博弈者转化为合作者，从而实现交易双方共赢。

其次，期货公司通过“锁价+配送”模式，持续稳价供给工程项目建设。今年以来，螺纹钢、热卷等建筑材料价格快速攀升，部分建筑企业甚至面临停工停产困境。对此，永安期货股份有限公司的风险管理子公司浙江永安资本管理有限公司依托上海期货交易所螺纹钢期货，基于自身投研能力及远期锁价能力，在期货市场对螺纹钢开展套期保值，通过期货对冲手段，持续为建筑企业锁定提供比现货市场更为优惠的价格，并根据施工计划在规定时间内将钢材配送至工地，建筑企业只需要就地接货验收即可。今年以来，永安资本已累计为建筑企业提供钢材7万吨，建筑企业累计节约采购成本约5000万元。

第三，期货公司通过“保价订单”模式，保“价”护航钢铁产业链企业。针对“黑色系”大宗商品行情不断上涨的情况，今年年初，南华期货股份有限公司的风险管理子公司浙江南华资本管理有限公司基于中国宝武集团产能预售业务，与上海钢铁交易中心合作推出风险管理产品“保价订单”。该业务模式以参与中国宝武集团产能预售业务近万名客户为服务对象，支持客户在持有产能预售订单的同时，加购南华资本提供的场外期权标准化价格保险服务，根据客户保价需求，实现“遇跌则跌、遇涨不涨”或“遇涨则涨、遇跌不跌”效果。

第四，期货公司通过“境内外联动”模式，利用境外资源稳定橡胶供应。2021年春节后，轮胎生产制造企业受橡胶价格及海运费上涨的双重影响，经营成本急剧增加。浙商期货有限公司的风险管理子公司浙江浙期实业有限公司创新“境内外联动”业务模式，帮助轮胎生产企业有效控制成本，即浙期实业从境外采购价格较低的现货橡胶并销售给下游生产加工企业，同时在境内期货市场套期保值，做好风险对冲。

浙江证监局表示，对实体企业急难愁盼的痛点和难点问题，持续开展调查研究，引导辖区期货经营机构在服务实体企业上继续“深耕细作”，灵活利用期货、期权等金融工具，积极发挥期货市场价格稳定器功能，为实体企业生产经营保“价”护航。（杨苏）