华强电子网冲击创业板！深圳华强模式转型初见成效 股价直线涨停

2021-06-30 13:52:58 作者：严翠 来源：证券时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　早在今年3月9日晚，深圳华强曾公告，公司对拟分拆所属子公司深圳华强电子网集团股份有限公司至深交所创业板上市。

　　证券时报·e公司记者统计发现，3月10日至6月30日，深圳华强股价已累计上涨43.3%。

　　华强电子网拟登录创业板

　　6月29日晚，证监会网站披露深圳华强旗下深圳华强电子网集团股份有限公司招股说明书。

　　华强电子网是一家面向电子元器件垂直产业链的产业互联网B2B综合服务商，公司以线上/线下相结合的B端运营服务能力为基础，为产业链参与者提供专业化的全球采购服务和综合信息服务，目标是成为电子元器件产业互联网平台级企业。华强电子网成立于2003年2月18日，2020年10月19日设立股份公司。

　　目前，华强电子网积累了上万个电子元器件供应渠道，拥有百万级别注册用户，沉淀了千万级别SKU 数据，服务了比亚迪、海康威视、拓邦股份、海格通信、LITE-ON 集团、SCANFIL 集团等国内外知名客户。

　　截至本招股说明书签署日，深圳华强直接持有华强电子网29.78%股权，通过全资子公司深圳华强电子世界发展有限公司间接控制发行人57.46%股权。深圳华强通过直接和间接持股方式，控制了华强电子网87.24%股权，实际控制人为梁光伟。本次发行后，深圳华强和梁光伟仍然处于绝对控股地位。

(华强电子网股权结构)

　　本次股票发行后，华强电子网拟在深交所创业板上市，拟公开发行新股不超过2000万股，占发行后总股本的比例不低于25%；本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

　　招股说明书显示，本次公开发行的实际募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关项目及主营业务发展所需的营运资金，将按轻重缓急顺序投入以下项目：数据中台项目，拟投入募集资金8371万元；采购服务平台升级项目，拟投入募集资金约1.52亿元；SaaS服务平台升级项目，拟投入募集资金3330万元；信息服务平台升级项目，拟投入募集资金3161万元；补充流动资金，拟投入募集资金1亿元，总计约4.01亿元。 财务方面，2018年、2019年、2020年，华强电子网营收分别为7.2亿元、5.2亿元、约7亿元，净利润分别为5386万。42万元、3200.28万元、6691.27万元，2020年较2019年，公司营收、净利润分别同比大增35%、113%。最近三年公司现金流净额分别为1877.79万元、1.44亿元、1436.62万元。截至2020年末，华强电子网资产总额约为3.9亿元。

(最近三年经营情况)

　　研发方面，2018年、2019年、2020年，华强电子网研发费用分别为 2437.70万元、2279.06万元和2607.60万元，研发投入占营收比例分别为3.38%、4.36%、3.73%。截至2020年12月31日，发行人拥有技术人员81名，核心技术人员3名。

　　机构密集调研股价已上涨43%

　　记者注意到，早在今年3月9日晚，深圳华强便曾公告，公司对拟分拆所属子公司深圳华强电子网集团股份有限公司至深交所创业板上市。

　　上述信息公开后，作为华强电子网的间接控股股东，深圳华强频繁迎来投资机构的扎堆调研。

　　3月11日、4月28日、5月6日、5月19日，深圳华强均接待了大波机构的组团调研，其中华强电子网分拆上市成为机构普遍关注焦点。

　　4月28日，深圳华强接待了包括广发证券、天虹基金、泰康资产、南方基金、中国人寿等近百家公私募机构的集中调研，深圳华强董事会秘书王瑛与华强电子网集团总经理谢智全接待了相关机构。这场调研中，机构重点询问了华强电子网集团)的发展情况、商业模式、盈利模式、独特优势、竞争格局、发展目标、毛利率水平等。

　　深圳华强及华强电子网高管在调研中表示，华强电子网集团属于产业互联网的商业模式，其核心价值在于利用现代信息技术和互联网广泛连接并打通电子产业链上下游，大幅提升客户长尾采购的效率。提升效率本身就必然带来很强的客户粘性。

　　公司详细阐述了华强电子网“电子元器件产业互联网平台”商业模式的产生背景，即电子产品制造商在研发、打样、试产、量产(量产阶段的频发错配)、维修各环节都有小批量、长尾采购需求，这些采购需求长期客观存在，具有难以提前预测、小批量、不稳定、多样化、分散、高频等特点，传统的电子元器件流通环节没有公司可以有效满足此类需求。因此，制造商在进行长尾采购时，经常面临缺乏采购渠道、采购效率低、品质不可控等痛点，希望有平台可以提供品类齐全、品质保障、交货速度快、性价比高、可持续的采购服务，“华强电子网集团基于大数据的产业互联网的商业模式正是在这种背景下应运而生”。

　　“国内电子元器件年销售规模约2万亿元，其中约5%为小批量长尾采购需求，因此，该类需求以及对应商业模式的国内市场规模为千亿级别(人民币)。”谈及行业市场空间，华强电子网如此介绍。

　　对于潜在竞争格局，华强电子网方面表示，目前国内电子产业界中具备互联网、大数据能力的企业比较少，而互联网巨头又不具备对垂直行业的深刻理解。因此，能够跑通电子元器件产业互联网商业模式的企业不多，且目前基本处于发展初期；对于行业未来的竞争格局，还需要进一步的跟踪和观察。

　　据公司透露，“华强电子网”自2002年上线以来，有接近二十年的运营经验，聚集了百万级中小注册用户资源，数亿条供求信息资源，是行业领先的电子元器件B2B信息服务平台。2015年12月，华强电子网收购了捷扬讯科，目的是与“华强电子网”的业务进行整合。2021年，华强电子网业务快速发展，2021年第一季度营业收入同比增长超190%，归母净利润同比增长超500%。

　　6月30日上午开盘，受控股子公司华强电子网正式披露招股说明书信息刺激，深圳华强股价开盘直奔涨停，截至上午收盘依然封于涨停板，3月10日至今深圳华强股价已整体上涨43%。