“充电宝”第一股来了？阿里巴巴IPO前入股 现为第一大股东

2021-03-15 10:42:11 作者： 来源：中国基金报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　共享经济这几年经历了被资本热捧，后迅速退潮，近期又在悄然生长。

“充电宝”第一股递交美股招股书

　　近日，有媒体报道，共享充电宝企业怪兽充电计划在美国进行IPO，目前正与花旗、中金、华兴资本及高盛等投行洽商，目标或定于今年上半年上市，募资3亿美元。

　　当地时间3月12日，怪兽充电向美国证券交易委员会(SEC)递交了首份招股书，公司拟在纳斯达克上市，股票代码为“EM”。

　　由于是首份F-1招股书，怪兽充电并未披露拟发行的美国存托凭证(ADS)数量以及发行价区间，暂定募资规模为1亿美元。此次怪兽充电美股IPO的承销商为高盛、花旗、华兴和中银国际。

　　怪兽充电计划将本次募资所得用于拓展业务、扩大员工队伍、支持公司的资本支出、战略投资以及满足一般营运资金需求。

　　共享充电宝行业市场份额第一

　　怪兽充电报告称，2020年，怪兽充电占据34.4%的市场份额，为中国最大的共享充电运营商。截至2020年12月31日，怪兽充电已经构建了包含超过66.4万点位的共享充电网络，累计注册用户超过2.19亿。

　　据机构预测，2020年中国共享充电市场规模为90亿元，到2028年有望增长至1063亿元，2020年至2028年复合年增长率(CAGR)可达36.2%。报告认为，行业有巨大的机会继续扩展现有的和尚未发掘的使用场景。

　　招股书显示，怪兽充电2020年的营业收入达28.094亿元人民币，同比增长38.9%。招股书称，其目前正处于高速成长期。

　　2020年，怪兽充电的主要收入来自移动设备充电业务，该部分收入为27.11亿元，占比高达96.5%。

　　而怪兽充电在去年的净利润有所下滑。2020年，其净利润为7540万元人民币，同比下降54.86%，净利率为2.7%；2019年，其净利润为1.666亿元人民币，净利率为8.2%。非美国通用会计准则下，2020年和2019年，怪兽充电经调整后的净利润分别为1.126亿元人民币和2.066亿元人民币。

　　分季度来看，2020年第一季度、第二季度、第三季度、第四季度，怪兽充电的营收分别为3.23亿元、6.36亿元、9.24亿元、9.26亿元。其中，2020年第四季度的净利润为7432万元，同比增长约226%，环比减少约32%。

　　值得关注的是，怪兽充电在2020年第一季度还录得净亏损为1.37亿元，而2019年同期净利润为1386万元，由盈转亏。主要是受疫情影响，致使充电订单大幅减少，但在2020年第二季度开始好转。

　　阿里巴巴IPO前入股，现为第一大股东

　　据公开信息显示，怪兽充电于2017年5月在上海成立，IPO前，怪兽充电总募资额已超过10亿元。其中，公司于2017年获得小米集团、高瓴资本、顺为资本数千万元天使轮融资；同年7月完成亿元A轮融资；同年11月再次获得近2亿元的B轮融资；2019年4月获得3000万美元的B+轮融资；2019年12月获得来自软银亚洲、中银国际、高盛中国、云九资本、高瓴资本、顺为资本、尚珹投资、干嘉伟的5亿元C轮融资。

　　而招股书显示，怪兽充电还在IPO前获得了最新一笔融资——D轮融资，由阿里巴巴、CMC领投，凯雷(CGI)、高瓴资本、软银亚洲跟投，融资金额超过2亿美元。投资完成后，阿里巴巴成为其第一大股东。

　　不过，怪兽充电管理层仍持有控制权。IPO前，怪兽充电创始人、董事长兼CEO蔡光渊持股6.6%，怪兽充电的高管还包括董事兼首席运营官徐培峰持股4.6%，首席营销官张耀榆持股1.2%，干嘉伟持股1.9%，所有董高监成员合计持股14.7%。

　　机构股东中，阿里巴巴通过淘宝中国持股16.5%，为怪兽充电第一大股东；高瓴资本持股11.7%，顺为资本持股8.8%，软银亚洲持股7.7%，小米、新天域均持股7.5%，云九和CMC分别持股5.8%、5.4%。

　　充电宝头部公司抢跑IPO

　　争夺“共享充电宝第一股”

　　共享充电宝头部公司——“三电一兽”即街电、小电、来电、怪兽充电，除了怪兽充电，记者注意到，小电科技也已有上市计划。

　　2020年6月，小电科技与浙商证券签署上市辅导协议。2021年1月，浙商证券还披露了对小电科技第三期上市辅导进展报告。

　　第三期上市辅导进展报告显示，下一阶段，浙商证券协助并督促公司完善治理结构，促进相关人员熟悉上市公司规范运作相关法律法规和行为规范。同时，结合前期尽职调查情况，继续完善财务和法律核查工作，并协助准备申报文件。

　　于是，共享充电宝第一股，这个头衔花落谁家，也就增添了又一个变数。

　　狂涨价遭消费者不满

　　共享充电宝的故事还能讲多久？

　　共享充电宝的出现，满足了人们随时随地给手机充电的基本需求，解决了手机不能“移动”充电的痛点。在培育了消费习惯，行业洗牌后，共享充电宝开始第一轮涨价，普遍加价到1元/小时。从2019年开始，充电宝涨价不止一次登上热搜，2020年，共享充电宝平均租金进一步提高，分场景提价成为行业共识。

　　就在前几日，共享充电宝涨价的新闻再一次冲上了热搜，共享充电宝每小时从1元涨价到4元。

　　对此，网友纷纷表示这就是在“收割抢钱”。

　　分析人士认为，共享充电宝市场的涨价行为不可能定期进行，毕竟现在充电宝售价已经很低，如果租赁价格过高，价格敏感的用户可能会选择随身携带充电宝。

　　得益于手机用户对共享充电宝产生了依赖性，一个个共享充电宝企业才得以兴起。但近年来，安卓手机的快充技术的普及，使得安卓用户使用共享充电宝的次数大大减少。可以说，苹果决定了共享充电宝行业规模。但手机电池技术也即将日趋成熟，到那时，共享充电宝行业就会慢慢衰败。若这些企业只有单一的经营模式，要在资本市场上立足，那是远远不够的。

　　对于即将冲击IPO的共享充电宝企业来说，如何讲好新的故事，才决定了他们能否持续得到资本市场的青睐。