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年内券商斥资137亿元参与47家上市公司定增 认购金额同比暴增36倍

2021-03-09 09:42:43 作者: 来源:证券日报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 自去年再融资新规落地后,A股上市公司定增潮应势而生。而战投新规的出台,压缩了锁价套利空间,令定增市场正式步入竞价时代。

  今年以来,上市公司的定增步伐持续加速,截至目前,已有105家上市公司实施定增,累计募资额达1680.05亿元。对于上市公司的定增,券商的参与积极性不断提高,目前已认购金额为137.31亿元,占年内A股上市公司已实施定增募资总额的8.17%。

105家上市公司实施定增

  券商扎堆参与7家

  《证券日报》记者对东方财富Choice数据梳理后发现,截至记者发稿时,今年以来,已有105家上市公司实施定增,同比增长208.82%;累计募资额达1680.05亿元,同比增长102.39%。其中,有7家上市公司的定增募资额超过50亿元,分别为辽港股份蓝思科技中国核电正邦科技西部证券华友钴业中联重科

  券商参与定增认购的积极性很高。仅两个多月时间,已有20家券商及其资管子公司(以下统称“券商”)参与47家A股上市公司的定增,同比增长1075%;累计认购金额达137.31亿元,同比暴增3631.25%。

  今年以来,6家头部券商认购上市公司定增股份耗资超过10亿元。其中,中金公司已参与17家上市公司的定增,认购股份累计耗资30.57亿元;中国银河参与16家上市公司定增,认购股份耗资20.48亿元;华泰证券参与8家上市公司定增,认购股份耗资17.63亿元;中信建投参与9家上市公司定增,耗资14.04亿元。此外,中信证券国泰君安的认购总额也均超过10亿元,分别为13.64亿元、10.75亿元。

  《证券日报》记者在梳理数据时还发现,券商偏好“扎堆”参与上市公司定增。其中,西部证券至纯科技掌阅科技扬杰科技雅化集团拓普集团金力永磁等7家上市公司的定增,每家都吸引了4家券商同时参与认购。中国银河中信证券均分别参加了其中6家上市公司的定增。

  对于定增市场广发证券首席策略分析师戴康分析称,在定增预案滞后效应下,预计2021年定增发行规模约为7800亿元(定价发行2400亿元+竞价发行5400亿元)。伴随折价率红利的消退,2021年定增市场或是注册制大分化趋势下中小企业自我救赎的“黄金末班车”。

  3家券商发布定增方案

  拟募资总额不超220亿元

  上市券商的融资需求迫切,定增计划频出,也引发了同行的高度关注。今年以来,已有国海证券东兴证券国联证券3家券商发布定增方案,拟募资不超过220亿元。截至目前,国联证券的定增方案已获其控股股东无锡市国联发展(集团)批准以及广西国资委批复。

  西部证券今年的定增已实施完毕,共有16家机构入选。其中,公司控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司获配数量最多,为3.6亿股,获配金额27.93亿元。与此同时,第一创业中信证券中国银河中信建投等4家券商通过此次定增入股西部证券,分别获配2.39亿元、4.43亿元、1.4亿元、4.2亿元,锁定期均为6个月。

  在西部证券本次定增发行中,上述4家券商以7.75元/股的定增价格,合计使用12.42亿元资金获配西部证券股票1.6亿股。本次定增发行完成后,中信证券中信建投进入西部证券前十大股东名单,分列第八、第九大股东,持股比例分别为1.28%、1.21%。

  中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受《证券日报》记者采访时表示:“由于券商服务同质化严重,做大规模已成为在竞争中取胜的最重要途径。参与定增目前已成为入股券商的一条捷径,未来大型券商很可能会通过定增等途径来收购其他券商。”

  不过,一家上市头部券商非银金融分析师却有不同的见解,他对《证券日报》记者表示:“券商通过定增入股同行,不一定就是为了合并。企业定增募资,主要是因为缺钱。2020年以来,券商各项业务发展很快,尤其是两融业务、衍生品交易业务发展迅速,为此券商需要大力补充资本。”

  此外,不少拥有证券子公司的上市公司,为了大力发展证券业务,也纷纷发布定增方案。近日,华创阳安公告称,拟定增募资不超过80亿元,扣除发行费用后拟全部“输血”全资子公司华创证券资本金,补充其营运资金。在此之前,湘财股份也曾公告称,拟通过定增募资不超过60亿元,做大做强证券业务,支持湘财证券扩大资本规模、优化业务和收入结构、提高风险抵御能力,提升公司综合竞争实力和行业地位。

  对于证券行业未来的发展,光大证券金融业首席分析师王一峰认为:“头部券商各项业务综合实力强劲,能更大限度地分享改革红利,竞争力显著优于同业,业绩有望继续保持增长。部分特色化经营的券商另辟蹊径,通过差异化发展提升市占率,建议关注金融科技实力较强、财富科技双轮驱动的特色券商。”

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