神秘牛散豪掷8000万亮相游戏龙头定增！睿远基金出手认购7亿

2021-03-08 11:29:31 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　3月7日下午，三七互娱发布《非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书》。公告显示，公司定增计划获多家长线机构的参与，最终确认获配对象为14个，募集资金总额约29.33亿元。其中睿远基金、交银施罗德基金和正心谷分别认购7.02亿元、5.70亿元和5亿元，锁定期为6个月，较高的持仓投入体现了对公司发展前景的坚定认可。

此外，定增认购方出现一位名叫陈根财的自然人，其认购额达8000万元。结合定增报告中的身份信息，其正是完美世界前身金磊股份的实控人。

　　机构之所以看好三七互娱，源于公司稳定的高增长。财报显示，三七互娱2015年至2019年公司归母净利润复合增长率超过40%。2020年前三季度营业收入增长18.09%，归母净利润保持超过40%的增长。今年三七互娱已在1月初上线了《荣耀大天使》手游，流水表现优异。另有重磅自研产品《斗罗大陆：魂师对决》在近期获得版号，被市场广泛看好。业内人士认为，三七互娱年内产品丰富，有望在下半年释放业绩。

　　机构阵容豪华

　　公告显示，本次增发人民币普通股(A股)约1.06亿股，定增发行价格为27.77元/股，相当于上一个交易日收盘价的93.09%。本次新增股票将于2021年3月10日上市，新增股份上市日公司股价不除权，股价交易设涨跌幅限制。

　　中国证券报记者梳理定增战投方，可谓阵容豪华，包括公募机构、险资机构、产业资本，甚至还有同业方的前实控人。

来源：三七互娱定增报告

　　公募方面，睿远基金、交银施罗德、华夏基金、银华基金、中欧基金分别认购7.02亿元、5.70亿元、2.02亿元、1.69亿元、1.66亿元。综合三七互娱去年三季报的机构股东名单和本次披露的1月底前十大股东，上述公募机构早前就已持有三七互娱，本次认购定增可见对公司前景的继续看好。险资方面泰康人寿通过旗下几只产品共计认购4.03亿元。

　　私募机构方面，百亿规模私募正心谷也通过旗下产品累计认购5亿元。公开资料显示，正心谷成立于2015年6月，实控人为林利军，林利军曾是汇添富创始人。正心谷早期主要是做一级市场的投资，经典案例有滴滴出行、B站等。2018年，正心谷开始拓展二级市场。林利军早前表示，中国最好的投资机会，主要在医疗健康、文化娱乐、移动互联网的深化运用、现代金融行业和精选的先进制造业这五个行业。正心谷披露文娱方面投资案例包括字节跳动、泡泡玛特、开心麻花等。

　　而中国电信旗下上市公司号百控股也参与认购三七互娱定增1.4亿元，公司称本次对外投资一方面有利于获取投资收益；另一方面通过股权纽带，为双方展开进一步业务合作奠定基础。号百控股早前披露，公司承接中国电信5G三大文娱类应用产品的开发运营，重点打造天翼超高清、天翼云游戏和天翼云VR三款产品。其中，天翼云游戏依托资源优势，面向全域用户，构建低成本、高效能、开放性的云网边协同一体的云游戏平台。此次认购三七互娱，外界猜测号百控股或借助投资关系掌握游戏内容相关资源。

　　此外，定增认购方出现一位名叫陈根财的自然人，其认购额达8000万元。结合定增报告中的身份信息，其正是完美世界前身金磊股份的实控人。而完美世界系国内一线游戏上市公司。公开资料显示，陈根财自2019年末退出完美世界前十大股东后，在二级市场比较活跃，2020年曾现身包括三星新材、中威电子、久立特材、宝鼎科技等浙江上市公司前十大股东序列，而其本人正来自浙江。

　　据悉，三七互娱本次定增募集资金扣除发行费用后拟用于网络游戏开发及运营建设项目、5G云游戏平台建设项目和广州总部大楼建设项目。同时，公司表示，本次募投项目的实施有助于提升公司的经营规模，完善公司的产品结构和市场布局，进一步加强公司的竞争优势，提高盈利能力。

　　年内重磅产品不断

　　值得注意的是，被众多明星机构看好的三七互娱，今年有望迎来一个产品丰收年。

来源：三七互娱调研纪要截图

　　三七互娱今年1月披露的调研纪要显示，总体来看，今年产品储备丰富，代理+自研产品大概有50余款将陆续推出。MMORPG品类，今年国内将发行6款主要产品，海外2款。SLG品类，国内将发行3款主要产品，海外4款。模拟经营游戏今年共有4款将发行，《叫我大掌柜》在中国台湾、日韩市场已上线。SRPG策略角色扮演游戏《荣耀大天使》2021年初已发行，得到了不错的市场反馈和认可，不仅是流水情况，还包括游戏品质、立体营销方式，均取得较大进展。卡牌类，包括《斗罗3D》策略卡牌产品、代理的《斗罗大陆》等共4款主要产品将在今年发行。

　　其中三七互娱所称的《斗罗3D》已经在近期刚刚获得版号。3月4日，中国证券报记者在国家新闻出版署官网注意到，今年第三批国产游戏版号已经下发，共86款国产游戏获批。在此次获批版号的游戏中，重点游戏包括三七互娱自研大作《斗罗大陆：魂师对决》，该游戏版权属于腾讯旗下公司阅文集团。

　　《斗罗大陆》系国内知名IP，三七互娱早前已经上线系列游戏，取得不错的流水表现，本次获取版号的《斗罗大陆：魂师对决》更被市场所期待。某不愿具名的券商传媒分析师指出，公司在传统优势品类ARPG基础上进行年轻化产品开拓，立足国漫Top1 IP“斗罗大陆”吸引后浪流量，迭代产品《斗罗大陆：魂师对决》配备顶尖美术团队，采用PBR渲染技术，对比前序产品在美术品质方面质变式提升。Z世代用户相比于“前浪”用户，付费意愿和潜力明显提升，随着后浪带来用户价值提升，公司长期盈利能力将得到验证、后续业绩增长风险降低，估值潜力看向Z世代。

　　除了待上线产品外，今年1月初上线的《荣耀大天使》手游表现优异，亦有望助推三七互娱业绩。中国证券报记者注意到，七麦数据显示，《荣耀大天使》在IOS平台的预估流水收入近8000万元，结合其他平台流水测算，有机构预计该游戏1月份流水将达到3亿左右。