范文仲驳巴塞尔协议“过时”说：对任何时代任何机构都是必须的

2020-11-11 13:53:35 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

范文仲表示，当前以大数据支付、征信、数字资产交易为代表的金融基础设施，将是未来一个国家和地区金融发展的核心竞争力，而中国的体制和机制优势，决定了我们在这个领域将会有非常强的竞争力。但任何时代的金融创新都要有风险意识。如果一些冒进的金融机构不遵守规则，大幅扩张，在短时间之内可以拥有更大的市场份额；与此相反，那些比较遵守规则、比较谨慎的机构就会发展得慢。所以，如果没有外部的规则和监管的话，金融领域就是劣币驱逐良币。

三方面把握金融创新的监管原则

在当天的演讲中，范文仲从监管、金融机构两个角度论述了应如何平衡金融科技创新与风险防范之间的关系。其中，针对金融创新的监管，范文仲建议应把握以下三方面原则：

一是以风险的实质监管来取代机构名称的监管。要穿透风险的本质，要根据风险实质来监管。例如，如果业务具有社会集资的功能，不仅向特定的对象募资，而是向大众募资，就一定要有严格的准入。如果存在期限错配，流动性转换，就一定要符合流动性规则。如果未来会有预期或者非预期的损失，就一定要具备损失吸收能力。

二是监管的原则要以系统重要性的维度来考虑。在机构的起步萌芽阶段，一定要为其营造一个能创新的环境，此时可以放松一些规则，建立监管沙箱。但一旦用户超过百万、资产总量超过百亿，就要大幅增加对它的监管要求，要把有一些机构按照系统重要性金融机构进行管理。

三是社会核心经济资源要防止垄断，甚至防止高价。未来社会核心经济资源一定要降低它的成本，这样大众才能利用。

金融机构要有正确的金融价值观 科技创新要关注社会福利效益

范文仲认为，在科技创新的时候，我们看到的很多是交易成本的下降，但很多事情其实是增加了信息的不对称，很多金融创新其实是拉大了金融链条，增加了整个交易的不透明度。如果没有一个外部非常好机制的话，光靠这种金融创新一定会导致更大的风险。如果让一家机构或者资产估值脱离了现实基础，用各种金融创新的语言，导致了过高的杠杆率，这都会导致整个金融体系的泡沫化，都会导致系统性风险。金融机构一定要注意最基本的规则，并不是跨界进入了一个新领域，就可以不遵守它原来的传统规则。

范文仲强调，当前的金融机构、金融行业要树立正确的金融价值观。金融的初心是跨时间、跨空间分配社会经济资源，通过对不确定性的定价和交易，以实现对社会资源有效的分配，让整个社会的劳动生产率提高；而不是去打造几个世界五百强企业，让一批人成为亿万富豪。

“ 作为金融机构，我们确实要牢记自己的使命。我们的使命就是要尽量精准地分配社会经济资源，而不是通过竞争，以自身的发展把其他企业挤出去。”范文仲称，因此，建议要高度关注科技创新的社会福利效益，一定要让社会科技的发展惠及社会绝大多数人，而不是让一部分企业，一部分人得利；应该让整个社会的“饼”做大，而不是让一部分人拿太多，造成了整个福利变成净损失。

“我们正处在一个金融大航海时代。这个时候科技就像桨一样，决定你划得快不快，但价值观是舵，决定了你的方向是否正确。有的时候你虽然光有桨划得快，但最后却撞上冰山，所以方向一定要正确。风险管理就是压舱石，决定你能不能行稳致远。”范文仲总结称。