资本市场三方面支持科技创新，推进金融科技健康发展，依法将金融活动全面纳入监管

2020-11-02 14:53:29 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

业内人士指出，资本市场具有风险共担、利益共享的独特机制，对于优化资源配置，推动科技、资本和实体经济高水平循环具有枢纽作用，必须把支持科技创新放在更加突出的位置，强化资本市场功能发挥，助力打好关键核心技术攻坚战。

发挥资本市场支持科技创新作用

党的十九届五中全会指出，要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，并强调要完善金融支持创新体系。10月31日召开的金融委会议也强调，要构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性。

从国际经验看，美国历次产业技术变革，特别是上世纪90年代以来的信息技术创新和互联网新兴产业的蓬勃发展，资本市场都发挥了关键作用，可以说，没有纳斯达克就没有硅谷的今天。我国资本市场在鼓励支持科技创新方面的作用也日益凸显。特别是去年科创板改革并试点注册制落地后，一批处于“卡脖子”技术攻关领域的“硬科技”企业、具有关键核心技术的标杆企业成功上市，产业聚集和品牌效应逐步显现。以集成电路行业为例，截至10月中旬，已有24家相关企业在科创板上市，IPO融资850亿元，累计完成研发投入122亿元。

下一步，资本市场可以在支持科技创新方面发挥更大作用。10月30日，证监会分别召开党委会和党委理论中心组扩大学习会，传达学习党的十九届五中全会精神，研究部署全系统学习宣传贯彻工作。其中提到，要把支持科技创新放在更加突出位置，加快建成优质创新资本中心，完善市场化激励约束机制，引导各类创新要素集聚，助力打好关键核心技术攻坚战。

具体来看，一是在引导各类创新要素聚集方面，通过加快科创板关键制度创新、强化创业板服务成长型创新创业企业能力、发挥新三板服务中小企业的平台作用，引导私募股权和创投基金投早、投小、投科技，有助于推动打造优质的创新资本中心。

二是在更好发挥健全市场化激励约束机制作用方面，通过完善股权激励和员工持股制度，在对象、方式、定价等方面作出更加灵活的安排，最大限度激发企业家精神，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力。

三是在更好发挥上市公司创新引领和带动产业升级作用方面，通过强化资本市场并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展，带动产业链上中下游、全产业链企业融通创新，助力打造具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链。

处理好金融创新和监管的关系

金融委会议提出，当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。正确处理好政府与市场的关系，既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。监管部门要认真做好工作，对同类业务、同类主体一视同仁。要监督市场主体依法合规经营，遵守监管规则，完善公司治理，履行社会责任。

业内人士指出，金融科技也是创新的重要方面。近年来，金融科技创新层数不穷，催生了金融新业态，在提升金融效率、增强金融普惠性和包容性等方面发挥了积极作用。但也要看到，金融科技创新往往具有很强的外部性，近年来，披着科技外衣从事非法金融活动进而引发金融风险的案例屡有发生，可能引发诱导过度金融消费，借助金融科技规避监管、非法套利，助长“赢者通吃”的垄断等一系列风险问题，甚至外溢到其他领域。对此，必须始终处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系，把握好创新与安全的平衡，明确创新边界和监管底线，既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，避免监管空白和真空，有效防范风险。

上述人士表明，资本市场应当始终坚持服务实体经济发展的初心使命，尊重金融本质和市场规律，完善制度规则，立好规矩，推动金融创新行为在法治轨道上健康发展。要完善监管执法体系，促进各类新业态规范发展，切实防范不当创新侵害消费者合法权益、滥用市场垄断地位进行不正当竞争等行为。同时，加快推进科技监管，着力提升对各种隐形变异违法违规行为的监测识别能力，推动构建以科技监管手段为支撑的监管执法新模式，切实提升监管效能。