内外私募罕见共识：重仓中国 黄金时代刚刚开始

2020-11-02 14:39:23 作者： 来源：中国基金报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　外资机构：此前低估了中国

　目前A股仍处于超低配状态

　　西湖峰会上，桥水投资公司创始人、联席首席投资官兼联席董事长瑞·达利欧认为，中国经济增长和未来几年的发展潜力正逐步超越美国。他表示，目前市场正处于一个非常特殊的时刻，一是中国资本市场正快速发展；二是A股市场的开放是针对外国投资人的；三是A股市场相对非常有吸引力；四是全球投资者在A股市场的比重不足。在他看来，这些发展会导致资本的流入，从而使所有外国投资者和中国投资者受益。

　　随后，桥水(中国)投资管理有限公司总经理王沿补充，由于世界各地的阻隔、防火墙、缓冲期基本都没有了，世界变得越来越平、变得越来越脆弱。风险预警和风险传播到全世界，造成极大伤害的速度是无与伦比。作为一个全球宏观投资者，桥水认为，投资中国是应对风险，寻找秩序、稳定、可靠回报的一个非常好的解决方案。他指出，中国的危机管理在疫情中表现的非常出色。在他看来，整个2020年全世界是一个危机管理模式，比的是谁错误犯的更少、谁在纠错机制和纠错效果上做的更出色。中国在疫情下能最快地恢复经济生产、恢复社会秩序，在执政效率和百姓体验上是走在世界的前列。这就是他们为什么要投中国。

　　同时，王沿直言，目前全球资产配置当中，中国市场的配置明显不足，且是超低配置。作为全球机构的投资人，如果把中国市场放到全部的投资组合里，由于中国市场与其它标的关联较低，会产生两个比较好的效果：一是降低整个投资组合的风险，二是会提高风险调整之后的回报。其次，中国市场规模够大，如果中国能够进一步保护产权，进一步鼓励创新，创新能进一步地推动开放，这是非常好的良好循环。第三，中国人的韧性和坚强的意志，具有极强的竞争力。

　　在他看来，中国现在在塑造未来的基础设施网，在领先、静悄悄地布局人工智能、云计算、云存储、大规模算法、海量数据、机器人、5G、移动互联网、移动消费等。“如果在这个时候投资是错误的话，我们愿意一错到底。”他表示。

　　美国檏盛资本董事长、创始人王铁飞更是坚定表示，未来5年中国会有一个波澜壮阔的牛市。这个牛市的核心是科技创新，包括电子科技、电子商务、生物科技、新能源、新消费。同时他认为，中国的财富管理产业接下来5年会大幅增长。他分享称，目前美国人都了解到一个问题：此前低估了中国消费者的潜力。其实中国的消费者不断地促进了中国社会的发展。

　　国内私募：

　　A股投资的黄金时代刚刚开始

　　北京乐瑞资产董事长唐毅亭认为， 2021年，人民币资产蕴含着巨大的机会，将成为全球投资回报的一个高地。他认为，每一个国家投资回报的真正来源于这个国家的企业创造了财富，中国企业的竞争力经过疫情的洗礼更强，疫情之后中国出口的份额在全球出口份额中的占比明显地提升。其次，疫情冲击之后中国最先控制疫情，最先进入了复苏期。他预测，明年中国进入这轮周期的繁荣期，股票、商品、人民币资产将带来好回报。第三，中国经济在供给侧改革以后更加健康，中国是全球唯一具有常规货币政策空间的经济体，且财富回报的基准利率已经恢复了常态，国债利率已经到了3%以上，这在全球都是首屈一指的。

　　拾贝投资创始人胡建平则强调，中国现在已出现一批能够持续创造价值的公司。“我们要慢慢习惯，在A股里面做投资，要慢慢习惯以能够长期过上好日子的心态来看我们的市场。”他表示，中国股票市场的估值此前一直不被全球投资人认可，疫情使得中国得以重估。 他直言，中国的A股市场，投资的黄金时代刚刚开始。

　　深圳上善若水资产创始人侯安扬补充指出，中国的工程师红利是巨大优势。他认为中国的科技股，背后有一些不可阻挡的力量在推动前进。他表示，如果顺应着时代趋势、顺应市场的时候，赚钱就很容易。