回复科创板上市首轮问询 吉利汽车称多项技术国际领先

2020-09-18 09:29:22 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　9月1日晚，上交所受理吉利汽车科创板上市申请，吉利汽车拟融资200亿元，保荐机构为中金公司、华泰证券。

是否符合上市标准受关注

　　2020年4月，中国证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛由此前的2000亿元放低至200亿元，但必须是拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同业竞争中处于优势地位的企业。

　　作为2004年通过借壳登陆香港市场的吉利汽车，在首轮问询中，上交所对公司是否符合上市标准颇为关注。在拥有自主研发、国际领先技术方面，吉利汽车表示，公司在48VMHEV轻混技术、弱势道路使用者(VRU)保护技术、1.0TD/1.0T高性能发动机、高效均质超稀薄燃烧发动机研发、智能驾驶技术等技术方面具有领先性。

　　吉利汽车作为传统造车企业的科技创新能力也颇受关注。公司称，目前通过自主研发形成了大量境内外专利、计算机软件著作权，并获得了多项科技奖励，参与承担了多项各级研发项目。在研发体系方面，公司研发方向覆盖乘用车重要核心技术及主流科技创新方向，拥有规模庞大的高水平研发团队。

　　在行业科技转型方面，公司积极推动新能源和电气化技术在车型产品中的应用，对相关领域的主流技术路线实现了全面的覆盖，并达到行业领先水平。在汽车行业智能化背景下，公司已在电子电气架构、电控技术、自动驾驶、车联网等方面形成了多项自主核心技术，并具备完全自主开发软件的能力。

　　尚无法取得整车制造资质

　　根据招股说明书，公司在乘用车相关业务的经营过程中，通过向吉利控股控制的目录公司销售整车成套件的方式，由目录公司进一步检测加工并取得乘用车整车合格证后销售给发行人，由发行人进行对外销售。这也意味着吉利汽车未取得整车制造资质。

　　对此，公司表示，根据发改委、商务部关于外商投资准入的限制性规定，除专用车、新能源汽车外，汽车整车制造的中方股比不低于50%。受限于上述整车制造企业外商持股比例的限制，公司作为红筹企业尚无法取得整车制造资质。公司在乘用车相关业务的经营过程中，通过向吉利控股控制的目录公司销售整车成套件的方式，由目录公司进一步检测加工并取得乘用车整车合格证后销售给发行人，由发行人进行对外销售。后续外商投资股比限制放开后，吉利汽车将有望获得整车制造资质，可直接从事整车的生产。

　　同时，公司也提示风险称，上述业务经营模式致使报告期各期公司与目录公司间存在金额较大的关联交易。若相关产业政策及监管要求发生变化，使目录公司因无法持续保持其整车制造资质等原因，不再对公司的整车成套件进行检测加工，或将对公司业务模式及经营状况带来一定不利影响。

　　布局新能源汽车各技术路线

　　针对公司的未来发展规划，吉利汽车在问询函中回复称，公司将从产品以市场为导向、坚持掌握核心技术、抢占前瞻技术制高点、以数字化驱动营销创新、建设全球型企业文化等方面实现发展。

　　随着新能源汽车补贴的持续降低，行业将加速优胜劣汰。吉利汽车表示，公司针对新能源汽车各技术路线进行了全面的布局，同时，公司积极加强新能源汽车相关核心零部件的技术布局。在电池方面，公司分别与LG和宁德时代成立合资公司，生产软包电池及硬包电池。公司已自主掌握了电池成组、电机控制器等相关技术，即将推出高效率的三合一电驱动系统。经过多年研发投入，公司新能源汽车相关产品能力持续提升，把握新能源汽车发展机遇。

　　针对新能源汽车各技术路线的具体布局，吉利汽车称，在48V轻混技术方面，目前公司正在研发第二代48V轻混系统，预计节油率将进一步提高，相关车型产品将于近期上市。在高电压油电混动技术(HEV及PHEV)方面，目前公司正在研发的第二代系统，采用专用发动机、专用双电机和变速箱的组合，目标节油率将达45%，相应的车型产品将于近期推出。在燃料电池技术方面，公司已经掌握了电堆控制系统和软件、整车集成等技术，即将开展小批量试产。