详细内容

阿里腾讯加持章子怡、韩寒等众多明星捧场这家影视龙头再度“闯A”

2020-08-26 09:21:36 作者：来源：上海证券报浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在国内影视业初显复苏之际，A股影视板块有望迎来又一名行业巨头。

　　8月24日，博纳影业在证监会网站预披露招股说明书(申报稿)，拟IPO募资约14.25亿元，主要用于博纳电影项目及博纳电影院项目，拟申请在深圳证券交易所上市。作为国内首家从事电影发行业务的民营企业，博纳影业主营业务为电影的投资、发行、院线及影院业务。

　　招股说明书(申报稿)显示，博纳影业的股东榜可谓群星闪耀。除了阿里影业、腾讯、万达电影等行业龙头企业外，张涵予、黄晓明、章子怡、陈宝国、韩寒、黄建新、毛俊杰等影视明星皆在其列。

　　值得注意的是，2019年7月，受瑞华事件影响，博纳影业在A股的IPO审核 “中止审查”。倘若博纳影业此次闯关顺利，意味着其在2016年从美股退市后成功回A，并将成为近三年来为数不多的成功IPO的影视股。

　　股东榜群星闪耀

　　招股书显示，本次发行前，博纳影业总股本为 10.9961亿股。公司本次IPO拟发行新股不低于 1.22亿股，占发行后总股本的比例不低于 10%。

　　就此次IPO募资用途，博纳影业表示，主要用于公司电影项目以及电影院项目。其中，博纳电影项目拟投入募资金额6.05亿元，共拟投资 8 部影片；博纳电影院项目拟投入募资金额8.2亿元，主要包括装修、银幕、座椅、还音设备、放映设备、集成系统、办公设备及辅助设施等。

　　据披露，截至招股书签署日，于冬直接持有博纳影业 25.60%的股份，为公司的控股股东；通过影视基地及西藏祥川持有博纳影业2.43%的股份，合计控制博纳影业28.03%的股份，为公司实际控制人。

　　博纳影业作为影视行业龙头之一，其股东榜单星光熠熠。2016 年5 月，博纳影业增资时，东阳阿里、林芝腾讯通过认购股份进入。经过多次增持后，目前东阳阿里持股7.72%，林芝腾讯持股4.84%。

　　此次IPO完成后，于冬的直接持股比例将降为23.04%，阿里持股比例变为6.95%，林芝腾讯持股比例变为4.36%。

　　此外，博纳影业股东榜还出现了多家A股上市公司的身影，其中万达电影持股1.88%、新华联持股0.94%。

　　更具看点的是，众多一线影视明星也“扎堆”博纳影业股东榜。据披露，章子怡持股0.19%，黄晓明、张涵予分别持股0.31%，陈宝国持股0.13%，黄建新持股0.06%，韩寒持股0.06%，毛俊杰持股0.03%。

　　而且，上述影视明星与博纳影业在业务上有着深度捆绑。如，博纳影业与章子怡(上海)影视文化工作室、章子怡签署协议，约定合约期内为公司承担一部电影的演员工作；博纳影业与北京鼓乐喧天文化工作室(普通合伙)、陈宝国签署协议，约定合约期内为公司承担电影电视剧的演员工作。

　　私有化后“再战”A股

　　博纳影业的A股之路走得并不顺畅。

　　2010 年 12 月 9 日，博纳影业通过BFG (发行人实际控制人于冬全资境外子公司 Skillgreat 设立的特殊目的公司)发行的美国存托股票(ADS)正式在美国纳斯达克上市交易。不过，上市时的风光并没有得到延续，其股价上市后一直处于疲软状态。

　　虽然其股价在2015年一度爆发，但博纳影业市值最高时也只有约60亿元。而差不多与博纳影业前后脚上市的A股影视巨头华谊兄弟和光线传媒，其市值最高时分别达到900亿元和570亿元。

　　面对如此市场表现， BFG 于2016 年宣布完成私有化交易，博纳影业正式从纳斯达克退市。对于在美股上市的经历，于冬曾在接受采访时表示，博纳影业在美股时期并非全是遗憾，规模化的监管和透明的交易规则使得公司“实打实”健康地生长了5年，扎实的业务和稳健成长的业绩也成为公司顺利私有化的关键。

　　在随后的两年内，博纳影业多次增资，为登陆A股做准备。2017年3月，博纳影业引入了黄晓明、张涵予、章子怡等明星股东。2017年9月，博纳影业提交了在深交所上市的申请资料。当时正适逢A股行情低迷，影视行业泡沫破灭，

　　2019年7月，受瑞华事件影响，博纳影业IPO审核状态变成了“中止审查”，未能如愿敲开A股的大门。

　　细数近年来的A股IPO市场，鲜有影视公司成功闯关，此前传出的开心麻花等多家影视公司均相继终止IPO进程。因此，对于博纳影业再度冲刺A股，有行业人士认为，倘若其本次上市成功，至少表现出监管部门对于影视行业龙头企业的认可。

　　上市当年营业利润或下滑超50%

　　身处饱受新冠肺炎疫情冲击的影视行业，博纳影业今年的业绩表现无疑最引人关注。

　　据招股书显示，受疫情的影响，博纳影业今年1-6月实现营收7.55亿元，营业利润5836万元，净利2680万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润只有793.11万元。

　　相比之下， A股影视企业今年上半年的盈利状况更为窘迫。据披露，今年上半年，万达电影归属于上市公司股东的净利润亏损-15.67亿元，同比下降398.81%；光线传媒归属于上市公司股东的净利润2057.2万元，同比下降80.46%。

　　据博纳影业预计，公司2020 年全年可实现的营业收入为 21.27亿元，同比下降 31.73%；归属母公司股东净利润为 1.76亿元，同比下降 44.03%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 1.17亿元，同比下降 33.64%。

　　同时，博纳影业提醒，受疫情影响以及在招股说明书披露的其他风险叠加发生的情况下，将有可能导致其上市当年营业利润较上年下滑 50%以上。

　　据披露，博纳影业目前累计出品影片超过250部，有10部影片票房超过10亿元、67部影片票房超过1亿元，《红海行动》《中国机长》《烈火英雄》《智取威虎山》等影片成为主旋律题材电影商业化运作的典范。

　　大量的影视佳作为博纳影业收获了不菲的业绩。据招股书显示，博纳影业2017年、2018年、2019年营收分别为19.97亿元、27.84亿元、31.16亿元；营业利润分别为2.5亿元、2.68亿元、4.3亿元；归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为1.13亿元、1.56亿元、1.76亿元。