境外发债市场情绪升温多笔债券受投资者热捧

2020-08-10 10:14:25 作者：来源：上海证券报浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　经历年初发行低谷后，企业境外发债规模明显回升。中信证券研究所整理数据显示，6月和7月，中资境外债券一级发行规模保持高位，其中，中资美元债净融资规模连续两个月由负转正。与此同时，境外人民币债券方面也有发行落地，受到投资者热捧。

　　中诚信国际提供的数据显示，中资境外债券新发行出现回升。7月27日至31日，中资企业在境外市场新发行21只债券，合计约87.6亿美元，较前一周增加55.1亿美元。国家电网发行多只美元及欧元债，合计约33.4亿美元，占总发行量38.1%，为最大单一发行人。

“高评级发行人把握离岸融资窗口，是近期融资的重要特征。以国家电投10亿美元、工商银行16亿美元债券为代表，多笔大额发行受到投资者追捧。”中信证券研究所副所长明明表示，中资美元债一级市场发行维持高位，7月市场情绪依旧热烈，共新发211亿美元。

　　此外，得益于市场良好的流动性，中资美元债二级市场回报率持续上升。中诚信国际数据显示，截至7月末，中资美元债年初至今的回报率升至4.46%，其中投资级债券回报率为5.26%，高收益债券回报率为2.95%。

　　“回顾7月份中资美元债市场情况，上市首日破发的债券占比下降，市场情绪较好。”明明表示，7月新债上市破发的债券比例为36%，较前一个月有所下降。

　　对比来看，今年上半年，中资美元债发行及净融资均同比明显减少。天风证券孙彬彬团队报告称，上半年，中资美元债发行928.1亿美元，净融资238.2亿美元，相比去年同期的1065.5亿美元和555.2亿美元，均大幅下降。

　　天风证券孙彬彬团队认为，发行融资情况与美元流动性等因素有关，在疫情发生初期，美元流动性受到较大冲击，使得中资美元债一级融资受到影响，二级市场价格也大幅跳水，随着市场流动性状况缓解，中资美元债的一级市场融资和二级市场收益率逐渐恢复。

　　境外发行人民币债券方面，近期也有发行落地。记者从农发行获悉，8月4日，农发行成功定价发行境外固息人民币债券合计43亿元；此次原计划发行总规模不超过30亿元，但订单簿峰值一度超过114亿元，认购倍率达3.82倍，为此追加发行13亿元。

　　据了解，这是国家发改委批复农发行2020年度境外发债新额度下的首单发行，也是继今年财政部在境外首次发行国债后，境外资本市场迎来的第一笔人民币政策性金融债。

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