基金托管市场准入降格 外资行摩拳擦掌

2020-05-11 11:06:15 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

外资银行闻讯兴奋不已。汇丰中国相关负责人表示，《托管办法》的修订，是中国金融业对外开放的又一积极举措，将进一步促进外资银行参与证券投资基金托管市场。

外资行参与基金托管门槛降低

此次修订内容主要涉及四个方面，其中第一个方面，就是支持外国银行分行申请基金托管资格，适当考虑外国银行总行的资产规模和业务经验，明确分行申请条件，进一步完善净资产等准入安排。

具体来看，此次《托管办法》拟删除此前“适用境内法人商业银行及境内依法设立的其他金融机构”中“法人”的表述，同时拟进一步明确外国银行在华分行的准入条件。

这意味着外资银行参与我国基金托管市场的门槛将降低。在天风证券银行业首席分析师廖志明看来，这将进一步放开基金托管市场对外资银行的业务准入，代表金融业对外开放又向前迈出一步。

“目前，国内银行业已经形成较为成熟的发展体系。金融业的进一步开放，并不会给国内银行业带来冲击。”廖志明认为，外资银行的加入，在给国内商业银行带来良性竞争的同时，也将给资本市场带来增量资金。

外资行集中入场近在眼前

其实，外资银行获批托管牌照此前已有试点。2018年10月，渣打银行已正式取得基金托管资格。渣打银行是目前唯一获批的外资银行基金托管人。

据渣打银行相关业务负责人透露，除基金托管外，该行还为QFII、RQFII、直投银行间市场的境外机构、沪伦通跨境转换机构、保险公司、信托公司和商业银行提供包括托管、结算代理、保证金存管等在内的一系列服务。截至目前，渣打中国已跟20多家本地基金公司和券商建立客户关系，托管产品超过70多个。

其他外资银行亦不甘人后。据了解，今年以来，汇丰、花旗以及德意志银行均已向证监会递交基金托管牌照资格申请，集中入场近在眼前。

德意志银行相关人士表示，德意志银行不仅是QFII/RQFII托管人和境外机构投资者债券结算代理人，同时还提供信托QDII产品本地托管服务，对于未来在中国境内提供基金托管服务甚是期待。

汇丰中国相关负责人亦表示，该行期待取得本地市场基金托管人资格并开展相关业务，更好地服务海内外资管机构。

在业内人士看来，一旦《托管办法》征求完意见并正式落地，除已经或正以总行身份申请基金托管人资质的外资银行之外，将有更多的外资银行分行将加入到基金托管人的申请队列中。

差异化竞争寻求突围

那么，外资银行参与门槛的降低，是否会重构基金托管市场格局？多位业内专家表示，从目前外资银行网点布局相对较少等客观条件来看，暂时还不会对整个市场产生冲击。

“外资银行进军基金托管业务，对整个市场格局影响并不大。”东吴证券银行业首席分析师马祥云说。

放眼目前的国内基金托管市场，中资银行占据半壁江山，头部效应明显。据天相投顾数据显示，2019年，41家基金托管机构托管公募基金的数量合计5797只，实现的收入总计144.32亿元。其中，8家银行的基金托管费占了市场总收入逾八成。五大行的基金托管费均超过了10亿元。

马祥云称，基金选择托管机构，最看重后者的渠道代销能力。外资银行虽然有一定数量的高净值客户，但客户规模及推广范围有限，对基金的吸引力并不强。

“因外资银行对公业务的客户资源相对有限，零售业务网点、渠道不足等原因，在实际业务层面，暂时很难赶超中资银行。”国盛金融首席分析师马婷婷坦言。

近年来，中国金融业对外开放步伐逐步加快，一系列重要政策和规则渐次落地，引领中国金融业对外开放迈入新阶段。在这样的背景下，外资银行如何扬长避短实现突围？专注自身特色，在细分领域发力，实现错位竞争，或许是一个答案。

“外资银行能够更好地衔接海内外市场。在服务海外客户等方面，外资银行的优势较为突出。”廖志明进一步解释道。马祥云则表示，外资银行在全球资产配置方面的能力和渠道占优，再加之品牌效应，在细分领域或许可以找到突围良机。