今年港股十大IPO表现很戏剧

2019-11-21 09:37:17 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

 随着公开招股结束，阿里巴巴离重返港股又近了一步。而迎回了阿里巴巴的港股市场，亦有望在今年全球IPO募资额方面继续保持领先。

阿里巴巴重返港股后，会有怎样的走势？我们不妨先来复盘一下今年以来的港股十大IPO的招股、募资及上市后表现等情况。

　　前十大IPO有多家内地知名企业

　　今年下半年以来，港股IPO市场一度陷入低潮，7、8月份合计仅有17只新股上市，数量较2018年同期减少近六成。随着9月底百威亚太的成功上市，港股IPO市场出现复苏。

　　回顾包括阿里巴巴在内的今年港股IPO募资额前十名的新股，有5家公司是在9月30日之后上市。不仅数量逐渐恢复，港股新股上市首日的表现也日渐神勇。10月以来，多只港股新股上市首日收涨20%以上。

　　数据显示，按首发募资总额计，截至11月18日，今年以来港股IPO募资总额前3名为阿里巴巴、百威亚太以及亚太物流地产龙头ESR。后两家公司的首发募资总额分别约为450.75亿港元、126.29亿港元。

　　与此同时，在今年港股IPO募资额前十的新股中还有多家内地知名企业，包括申万宏源、翰森制药、滔博、中国飞鹤等。

　　基石投资者方面，今年港股前十大IPO中有7家公司引入了基石投资者。其中，申万宏源、翰森制药的基石投资者阵容最豪华。申万宏源引入了华夏人寿、中国人寿、中国再保险、新华人寿等13名基石投资者；翰森制药的基石投资者则包括GIC、博裕资本、高瓴资本等9家机构。

　　阿里巴巴、滔博、中国飞鹤则未引入基石投资者。虽然没有基石投资者“撑腰”，但滔博、中国飞鹤的国际配售分别实现了适度超额认购、足额认购。而据市场消息，阿里巴巴的国际配售部分也在11月14日被“一抢而空”。

　　募资额前十新股上市后表现各异

　　由于整体发售规模较大等原因，以往募资额较高的港股新股公开发售部分认购倍数都不高。以百威亚太及ESR为例，两家公司公开发售的超额认购倍数分别为2.6倍、2.2倍。2018年上市的大型新股小米、美团点评、中国铁塔超额认购倍数分别为8.5倍、0.5倍、0.4倍。

　　但阿里巴巴此次香港公开发售认购火爆，冻结资金约1000亿港元，成为今年港股新股的“冻资王”。中泰国际策略分析师颜招骏表示，阿里巴巴公开发售最终超额认购40倍，应该是因为阿里的国际配售很快被足额认购，部分本来欲参与国际配售的机构转战至公开发售。

　　在股价表现方面，除翰森制药在上市首日高开高走、收涨逾36%之外，今年IPO募资额排名前十的港股新股上市首日大都表现平平。据记者梳理，IPO募资额排名前十的港股新股中，上市首日收跌或是无涨跌的新股共计5只。申万宏源、中国东方教育均在上市首日就跌破发行价。

　　有意思的是，中国东方教育在上市后实现了“完美逆袭”。截至11月20日，中国东方教育上市以来股价累计涨幅逾45%，股价表现位居港股今年募资额前十的新股第二位；翰森制药累计股价涨幅逾80%位居第一。

　　相较之下，申万宏源就没有这么好的运气了。同期，申万宏源较发行价累计跌逾40%。除申万宏源之外，晋商银行、中国飞鹤及ESR亦遭遇破发。

　　身为今年港股新股“双冠王”的阿里巴巴上市首日表现会如何？按照港股过往数据，新股“冻资王”上市初期股价以上涨居多。如此前锁定逾700亿港元申购资金的中手游，上市两日股价累计涨幅逾23%。

　　另有港股分析人士对阿里巴巴首日表现持保守态度。“阿里巴巴在美股也有上市，其在港股、美股的股价应该不会出现明显背离。”

（文章来源：上海证券报）